[한화생명(088350)] 저평가주의 중심에 서있는 금융회사

 
 

 

# 배경

한화생명은 2024년에 ESG (환경·사회·지배구조) 경영 성과와 향후 전략방향을 담은 '2024 지속가능경영보고서’를 발간했습니다. 이 보고서는 '지속가능한 내일을 위한 그린라이프 2030’을 중장기 전략 목표로 삼고 있습니다. 한화생명은 환경보호와 친환경 경영 내재화, 사회적 책임 실천과 나눔 경영, 건전하고 투명한 지배구조 확립을 중점에 두었습니다. 이를 토대로 세부적인 전략 과제를 실천한 결과도 공개했습니다.
 
한화투자증권에서는 한화생명에 대해 '절대적으로 낮은 multiple은 매력적이나’라는 리포트를 발행하였고, 목표가 4,200원을 제시하였습니다. 이는 한화생명의 주가가 목표가 대비 41.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다는 의미입니다.
 
 

# 기업개요

한화생명은 1946년에 설립된 국내 최초의 생명보험회사로, 오랜 업력을 바탕으로 높은 브랜드 인지도를 보유하고 있습니다. 2012년에는 대한생명보험에서 한화생명으로 사명을 변경하였습니다. 가치중심 영업 추진을 통해 보장성상품 판매를 확대하고, 상품 판매 속성을 개선하며, 상품 수익성을 제고하고 있습니다.
 
한화생명은 환경보호와 친환경 경영 내재화, 사회적 책임 실천과 나눔 경영, 건전하고 투명한 지배구조 확립을 중점에 두고 있습니다. 이를 토대로 세부적인 전략 과제를 실천한 결과도 공개하였습니다.
 
 

# 실적현황

한화생명의 2024년 1분기 별도 순이익은 1,755억 원으로, 전년 동기 대비 63% 감소하였습니다. 그러나 이는 시장 예상치를 28% 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록한 것입니다.
 
 

# 향후전망 및 결론

한화생명은 오랜 역사와 높은 브랜드 인지도를 바탕으로 안정적인 성장을 이어가고 있습니다. 2024년 1분기 실적은 일회성 비용에도 불구하고 기대 이상의 성과를 보였으며, 이는 한화생명의 견고한 재무구조와 성공적인 투자전략을 반영하고 있습니다.
 
다만, 배당가능이익 확보를 위한 추가적인 재원 마련이 필요하며, 이를 통해 배당의 지속성을 유지할 수 있을 것입니다. 현재 주가는 저평가 상태로, 장기적인 투자 관점에서 한화생명은 매력적인 투자 대상입니다. "인내는 쓰지만 그 열매는 달다"는 속담처럼, 한화생명에 대한 장기적인 투자는 투자자에게 큰 보상을 안겨줄 것입니다.