[SK가스(018670)] 2024년 이익 추정치 상향, 실적개선의 이유와 전망 요점정리

 

# 실적개선의 배경

SK가스의 2024년 이익 추정치 상향의 주요 원인은 울산GPS (Gas Power Solution) 가동 관련 이익과 액화석유가스 (LPG) 부문 이익 눈높이 조정에 따른 것으로 보입니다. 또한, 향후 유가 변동으로 인해 액화석유가스 (LPG) 상대가격이 상승할 것으로 전망되고 있으며, 이는 세전이익 변동성을 확대시킬 수 있습니다. 이러한 변동성은 SK가스의 이익을 증가시키는 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.

 

또한, LPG CP-유가 스프레드 확대에 따른 파생상품이익 가능성과 충전소 자산재평가를 통한 평가손익을 파생상품평가손익으로 반영하면서 이익이 상향 조정되었습니다. 이러한 요인들이 SK가스의 2024년 이익 추정치를 상향 조정하는 데 기여하였습니다.

 

# 기업개요

SK가스는 석유 및 가스 기업으로, 대표자는 윤병석이며 설립일은 1985년 12월 20일, 주식 상장일은 1997년 8월 27일입니다. 전체 종업원 수는 631명이고 본사 주소는 경기도 성남시 분당구 판교로332 ECO Hub입니다.

 

SK가스는 울산·평택에 위치한 LPG 수입터미널과 전국에 걸친 판매·유통망을 통해 친환경 에너지인 LPG를 연료 및 석유화학 공정의 원료로 공급하고 있으며, LPG 연료를 이용한 가스발전과 연료전지 등의 새로운 수요를 개발해 나가고 있습니다.

 

# 실적현황

SK가스의 2024년 실적현황을 살펴보면, 2023년에 비해 영업이익 및 순이익이 감소할 것으로 보이지만, 2025년에는 다시 증가를 보일 것으로 전망되고 있습니다. 2023년에는 매출액이 전년 대비 13.3% 감소하였으나, 순이익은 전년 대비 22.2% 증가한 3142억원을 기록하였습니다.

 

또한, SK가스는 2023년에 171만t의 LPG를 판매했으나, 2024년 3분기에는 판매량이 207만t으로 증가하였습니다. 이는 LPG사업의 지속 가능성 확대와 관련하여 2024년 이후 1톤 LPG트럭 판매 증대가 예상됨에 따라 SK가스의 수송용 LPG판매량 역시 확대될 것으로 전망되고 있습니다.

 

# 향후전망

SK가스의 향후 전망을 살펴보면, 중장기 성장전략을 통해 2024년 변화되는 성장의 모멘텀을 기대하고 있습니다. 특히, 2024년 9월에는 울산GPS (SK가스 지분 99.5%, 설비용량 1.2GW)의 상업가동이 예정되어 있어, 이를 통한 이익 증가가 기대되고 있습니다.

 

또한, 최근 유가 하락으로 인해 액화석유가스 (LPG) 상대가격이 상승하고 있으며, 이는 세전이익 변동성을 확대시킬 수 있습니다. 이러한 변동성은 SK가스의 이익을 증가시키는 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.

 

# 결론

SK가스의 2024년 이익 추정치 상향은 울산GPS 가동 관련 이익과 LPG 부문 이익 눈높이 조정, 그리고 LPG CP-유가 스프레드 확대에 따른 파생상품이익 가능성 등 다양한 요인에 기인하였습니다. 이러한 요인들은 SK가스의 중장기 성장전략을 지원하며, 2024년에는 이러한 성장 동력이 더욱 강화될 것으로 예상됩니다. 이에 따라, SK가스는 안정적인 수익 구조와 성장 잠재력을 갖춘 기업으로 평가받고 있으며, 2024년에도 이러한 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다.