[일진전기(103590)] 대표적인 저평가주, 리세션 장에서는 부각 가능성 ↑

 

 

# 배경

일진전기는 한국의 대표적인 전선 및 변압기 제조업체로, 2008년 상장 이후 꾸준한 성장을 이어오고 있습니다. 2024년 10월 17일 기준으로 발표된 레포트에 따르면, 일진전기는 여전히 저평가된 상태로 평가받고 있습니다. 이는 최근 몇 년간의 실적 개선과 향후 성장 가능성을 반영하지 못한 주가 때문입니다.
 
특히, 일진전기는 2023년 9월 8일 초고압 변압기 수요 증가에 대응하기 위해 680억 원 규모의 신규 공장 건설을 발표했습니다. 이 공장은 2024년 10월 준공을 목표로 하고 있으며, 11월 시험 가동을 거쳐 12월부터 정상 가동될 예정입니다. 이러한 CAPA(생산능력) 증설은 매출액 증가로 이어질 것으로 예상되며, 변압기 부문은 2,600억 원에서 4,330억 원으로, 전선 부문은 3,800억 원에서 6,200억 원으로 증가할 것으로 보입니다.
 
 

# 향후 전망

2024년 일진전기의 매출액은 1조 3,430억 원으로 전년 대비 7.8% 증가할 것으로 예상되며, 영업이익은 680억 원으로 11.6% 증가할 것으로 전망됩니다. 특히, 북미 유틸리티 회사들의 CAPEX(자본적 지출)가 15~20%씩 성장할 것으로 예상되며, 이는 일진전기의 매출 증가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
 
또한, 일진전기는 2025년 홍성 제2공장 준공 이후 전력기기 생산 물량이 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 2024년 수주 잔고는 1조 8,960억 원으로 전년 대비 10.7% 증가할 것으로 보이며, 매출액 대비 수주 잔고 비율은 1.4배에 이를 것으로 추정됩니다. 이러한 수치는 일진전기의 안정적인 성장 가능성을 뒷받침합니다.
 
 

# 결론

일진전기는 변압기와 전선 부문에서의 강력한 성장 가능성을 바탕으로 여전히 저평가된 상태입니다. 2024년과 2025년의 실적 개선 전망은 일진전기의 주가 상승을 뒷받침할 중요한 요소로 작용할 것입니다. 특히, 북미 시장에서의 수요 증가와 신규 공장 가동으로 인한 생산 능력 확대는 일진전기의 장기적인 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
 
따라서, 일진전기는 현재의 저평가 상태를 벗어나 주가 상승의 여지가 충분한 종목으로 평가됩니다. 투자자들은 일진전기의 향후 실적 개선과 시장 확장 가능성을 주목할 필요가 있습니다.