[이수페타시스(007660)] 이더넷으로 부각될 2차 AI Cycle의 대표주자

 

이수페타시스는 AI의 시장 규모 확대 과정에서 지금보다 더 큰 성장을 거둘 것으로 예상되고 있습니다. 특히, 이더넷으로 부각될 2차 AI Cycle에서 이수페타시스의 목표가가 상승하였습니다. 이는 이수페타시스가 AI 가속기향 제품의 믹스 개선 효과로 외형 성장에 성공하였기 때문입니다. 이러한 성장은 이수페타시스의 주가에 대해 긍정적으로 평가되고 있습니다.

 

이수페타시스 기업개요

이수페타시스는 이수그룹의 계열사로 산업용 인쇄 회로 기판 전문 생산기업입니다. 이수페타시스는 Capacitor, Resistor 등과 같은 수동소자를 내장하여 고다층 MLB (Multi Layer Board)에 적용할 수 있는 임베디드 (Embedded) PCB 환경을 고려한 Green PCB 등을 개발하여, 미래첨단 산업분야에 기여하고 있습니다. 

 

이수페타시스 실적현황

2024년 매출액은 8,124억원(+20.3% YoY), 영업이익은 1,034억원(+65.0% YoY)로 전망되고 있습니다. 이수페타시스의 4Q23 매출액은 믹스개선 효과로 QoQ 성장을 달성했지만 이익은 부진하였습니다. 하지만 일회성 비용을 제외한 실제 이익은 매출액과 동반 성장에 성공한 것으로 파악되었습니다.

 

이수페타시스 향후전망

이수페타시스는 '신규 북미 AI 가속기 고객사’향 매출이 23년 약 250억원에서 24년에는 1,175억원으로 전망되고 있습니다. 이는 신규 북미 AI 가속기 장비 고객사 향 공급 본격화와 기존 서버 고객사의 주문확대, 그리고 네트워크 장비 주문 재개를 주목하고 있습니다. 또한, 2024년 하반기부터는 매출증가와 원가구조 (수익성) 개선이 시작될 것으로 예상됩니다.

 

결론

이수페타시스는 AI의 시장 규모 확대와 이더넷으로 부각될 2차 AI Cycle에서의 성장 가능성으로 인해 주목받고 있습니다. 이수페타시스의 성장은 그들의 AI 가속기향 제품의 믹스 개선 효과와 신규 북미 AI 가속기 고객사 향 공급 본격화, 기존 서버 고객사의 주문확대, 그리고 네트워크 장비 주문 재개 등에 기인하고 있습니다. 이러한 요인들은 이수페타시스의 2024년 매출증가와 원가구조 개선을 이끌 것으로 예상되며, 이는 이수페타시스의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.