[중금리 시대] 새로운 시대를 맞이하는 금융시장의 변동성. 시장전망 및 확인해야 할 포인트

 

# 2024년 금융시장 주목 배경

2023년에는 다양한 전쟁들과 고금리의 장기화 (higher for longer) 여파로 금융시장의 변동성이 크게 확대되었습니다. 은행시스템과 상업용 부동산 불안이 확산되고, 달러 대비 엔화 가치가 33년 만에 최저치까지 하락하는 등 글로벌 통화긴축 과정에서의 진통은 상당했습니다. 그러나 어려움 속에서도 인공지능 (AI)과 반도체, 2차전지 등 혁신테크 기업들의 성장은 돋보였습니다.

 

2024년에 ELS 상품의 만기가 대거 도래함에 따라 이에 대한 은행권을 포함한 금융권의 대응이 큰 관심을 받을 것으로 예상됩니다. 최근 몇 년간 발생한 사모펀드 환매 유예 사태가 금융회사들의 지배구조 개선을 촉발한 주요 원인인 만큼, 이에 대한 철저한 사전 검토 및 대비책 마련이 중요할 것으로 보입니다.

 

 

# 2024년 금융시 향후 전망

2024년에도 경제는 여전히 둔화되겠지만 침체에 빠지지는 않고, 인플레이션도 낮아지겠지만 만족스럽지는 못한 흐름 이 이어질 것으로 전망됩니다. 올해 중반부터는 연준이 기준금리를 인하하는 ‘피봇 (Pivot)’ 에 나설 것으로 예상되는 가운데 전문가들은 대체적으로 금리하락과 주가상승, 달러약세를 전망하고 있습니다.

 

2024년 글로벌 거시경제 상황은 상반기 *연착륙 흐름에서 재정정책 축소와 함께 하반기 경기둔화 로 넘어가는 흐름을 보일 것으로 예상합니다. 해당 과정에서 2024년 상반기 중 금리 인하 사이클에 진입 할 것이고 그 이후 ‘중금리’ 시대 가 도래할 것으로 전망됩니다.

 

 

# 2024년 금융시장 결론

현재 주식시장은 미국 경기침체 우려와 일본 금리인상 등으로 인한 단기적인 수급 불안 요인이 있지만, 중장기적으로는 금리 인하 사이클 진입과 글로벌 경제 성장률 상승 전망으로 긍정적인 흐름을 기대할 수 있음. 주도주에 대한 리스크 관리를 철저히 하고, 차기 주도주로 떠오르는 업종에 주목하며 분할 매수 전략을 통해 대응하는 것이 바람직해보임.

 

단기적인 수급 불안에도 불구하고 중장기적으로 긍정적인 시장 전망을 고려하여 조정을 이용해 분할 매수 전략을 권장합니다.