[SNT모티브(064960)] 단기적인 실적 악화, 전기차 산업의 구조적 상승시 주목해야 할 기업

 

 

# 기업 개요

SNT모티브는 1981년 12월 설립 이후 지난 40여 년간 쌓아온 정밀제조기술력을 바탕으로 자동차의 핵심부품과 방위산업제품 등을 개발 및 생산하고 있습니다. 다양한 경험과 글로벌 경쟁력을 기반으로 21세기 초일류 기업을 목표로 국내는 물론 아시아, 유럽, 아메리카 등 세계 각지에 진출하여 글로벌 기업의 입지를 다져 나가고 있습니다.

 

 

# 실적 현황

2024년 1분기 매출액은 2,656억원 (YoY -7.1%), 영업이익 266억원 (YoY -1.2%, OPM 10.0%)으로 시장 기대치 (2,607억원, 264억원)을 부합할 전망이며, 2024년 연간 매출액과 영업이익은 각각 1.1조원 (YoY +0.4%), 1,203억원 (YoY +3.2%, OPM 10.5%)로 예상됩니다. 다만, 2022년과 2023년 10% 내외의 매출 성장을 기록했던 것과 달리 올해는 성장이 둔화가 전망됩니다.

 

 

# 향후 실적 개선의 요인

SNT모티브의 실적 개선은 주로 전기차 시장의 성장과 방산 매출의 증가에 기인합니다. 전반적인 전방 수요 악화의 상황 속 단기 전망은 어렵겠지만, 전기차 시장의 터닝포인트 시점으로부터 성장으로 인해 전방 수요 및 수주잔고가 다시 회복될 것으로 예상됩니다. 또한, 방산 매출의 증가도 실적 개선을 견인하는 중요한 요인입니다3.

 

GM 에 공급하는 물량이 늘면서 기존 오일펌프 매출이 2,400 억원으로 증가할 전망입니다. 이러한 매출처 다변화 관련 변화는 SNT 모티브의 장기적인 성장을 견인할 것으로 보입니다.