[우양(103840)] 냉동김밥 미국 수출 시작, 외형 확대가 어디까지? 기업개요 및 주가전망.

 
 

 
 
 

# 배경 및 기업개요

 우양(103840)은 ‘품절대란’ 냉동김밥 업체 중 유일한 상장사로, 3Q24부터 미국 대형마트에 냉동김밥을 공급할 것으로 기대되고 있습니다. 현재 미국 대형 마트 3곳으로부터 동시에 러브콜을 받고 있는 상황으로, PB 또는 자체 브랜드 제품으로 납품할 가능성이 높습니다. 또한 7~8월에는 국내에도 OEM 제품으로 대형마트에 냉동김밥을 출시할 계획입니다.
 
우양의 냉동김밥 월 CAPA는 120만개 수준으로 국내 2위 생산능력을 확보하고 있습니다. 냉동김밥 외에도 혼합음료 ‘컨디션’, 잡채, 떡볶이, 짬뽕 등 HMR 신규 아이템 생산을 앞두고 있어, 올해 추가적인 외형성장이 두드러지게 나타날 전망입니다.
 
 

# 실적현황

유안타증권에서는 2024년 동사의 매출액을 2,170억원 (YoY +13.4%), 영업이익을 100억원 (YoY +669.2%, OPM 4.6%)으로 예상하였습니다. 지난해 북미 코스트코에 납품했던 핫도그는 6개월 초도물량 소진 후, 오는 6월부터 월 오더 방식으로 안정적인 매출이 발생하게 될 것으로 보입니다.
 
북미 외 대만, 호주, 일본 등 코스트코 매출 확대도 나타나는 중입니다. 하반기부터는 코스트코 외 미국 대형 마트로 핫도그 제품이 신규 공급될 것으로 기대됩니다. 또한 올해부터 국내 CJ, 풀무원향 핫도그 제품 단가가 3~4% 인상되었고, 치즈 내재화, 대두 등 원재료 가격 하락세가 나타나고 있다는 점을 감안하면 매출 성장 및 수익성 개선이 기대됩니다.
 
 

# 향후전망 및 결론

우양은 냉동김밥 업체 중 유일한 상장사로서, 미국 대형마트에 냉동김밥을 공급하는 것으로 기대되고 있습니다. 이는 미국에서 불고 있는 냉동김밥 열풍의 수혜주로 부각되며, 주가도 급등하였습니다.
 
유안타증권에서는 우양에 대해 '기관 NDR 후기: 냉동김밥 미국 수출 시작’이라며 신규 리포트를 발행하였고, 이는 우양이 냉동김밥 업체 중 유일한 상장사로서, 미국 대형마트에 냉동김밥을 공급하는 것으로 기대되고 있음을 의미합니다.