[한섬(020000)] 저평가 대표주, 밸류업 프로그램 수혜? 기업분석 및 주가전망

 

# 배경 및 기업개요

한섬(020000)은 화장품 및 의류 분야에서 활동하는 기업으로, 1973년 설립되었습니다. 주요 제품군은 화장품, 의류, 액세서리 등이며, 국내외에서 다양한 브랜드를 보유하고 있습니다. 최근 몇 년간 한섬은 브랜드 포트폴리오를 확장하고 고객 저변을 넓히는 노력을 기울여 왔습니다.

 

 

# 실적 현황

2024년 1분기 매출액: 4,118억원

2024년 1분기 영업이익: 352억원 (영업이익률 8.5%)

2024년 1분기 순이익: 257억원

오프라인 매출은 의류 시장의 둔화로 인해 정상율이 하락했습니다. 그러나 저가 채널향 판매 비중이 늘어나며, 제품과 상품 모두 유사한 성장을 보였습니다. 반면 온라인 매출은 섬닷컴 및 EQL향 신규 브랜드 유치로 인해 성장했습니다.

 

 

# 향후 전망

한섬은 브랜드 포트폴리오 강화와 고객 저변 확장을 통해 수익성을 향상시키고자 합니다. 2분기부터 기저 구간에 진입하여 수익성이 뚜렷하게 개선될 것으로 예상됩니다. 또한 밸류업 프로그램 시행에 따른 수혜도 기대되며, 저평가 대표주로써 매수 접근이 유효할 수 있습니다.

 

# 저평가 대표주?

한섬(020000)은 현재 저평가 대표주로 주목받고 있습니다. 이 회사는 기저 부담과 수요 약화에도 불구하고 밸류업 프로그램 시행에 따른 수혜도 가능하다고 메리츠증권이 평가했습니다. 그럼 한섬이 저평가 대표주로 간주되는 이유를 자세히 살펴보겠습니다.

 

ⓐ 밸류업 프로그램 수혜 가능:

한섬은 밸류업 프로그램을 통해 추가적인 수익을 기대할 수 있습니다. 이 프로그램은 기업의 가치를 높이기 위해 다양한 전략을 시행하는데, 한섬이 이에 포함되어 있습니다.

 

ⓑ 낮은 밸류에이션:

한섬은 비교적 낮은 PER(P/E ratio)로 거래되고 있습니다. 코스피 섬유/의복 업종의 평균 PER가 9배인 반면, 한섬은 5배까지 떨어진 수준입니다. 이는 한섬이 내수 몰빵의 비즈니스 모델을 가지고 있기 때문일 수 있습니다.

 

ⓒ 브랜드 다양성: 한섬은 여성의류 제조 및 판매를 주요 사업으로 하며, 다양한 국내 브랜드를 보유하고 있습니다. 또한 수많은 유명 해외 브랜드의 수입사로 활동하고 있습니다.

 

 

# 결론

한섬은 성숙기에 진입한 기업으로, 향후 성장 가능성과 수익성 개선을 기대할 수 있습니다. 현재 주가는 컨센서스 목표가 대비 약 9.9%의 추가 상승 여력이 있는 것으로 분석됩니다.