[유니드(014830)] 안정적인 실적 성장세를 본격화, 기업개요 및 주가전망

 

 

# 배경

유니드는 안정적인 실적 성장세를 이어갈 것으로 전망되고 있습니다. 염화칼륨 가격 안정화에 따라 유니드의 수익성은 과거 평균 수준을 회복했다고 합니다. 특히, 전쟁이란 특수 상황에 수익성이 악화됐던 2022년 4분기~2023년 3분기를 제외한 과거 10년 평균 영업이익률은 10.6%였으며, 이는 최소 상승 혹은 최소 유지될 것으로 판단된다고 합니다. 이러한 배경은 유니드의 이익 체력 증가와 수요 성장 속도 향상에 기여하였습니다.
 
 

# 기업개요

유니드는 칼륨계 화학제품 전문업체로 목재제품, 탄산칼륨, 염소, 염산, MDF 등을 제조 판매하고 있습니다. 화학사업부문의 가성칼륨은 SBR, ABS, 반도체, 의약, 세제, 태양광웨이퍼 식각, 이산화탄소 포집에 사용되고 있습니다. 2022년 11월 1일 인적분할로 기존 동사의 보드사업부문이 신설 사업회사로 이관된 바, 2023년 부터 중단사업부문을 제외하였습니다.
 
 

# 실적현황

유니드의 2024년 실적은 견조한 성장을 보였습니다. 2024년 예상되는 영업이익은 1,161 억원으로 2023년 대비 큰 폭의 개선이 가능할 전망이며, OPM 9.6%로 양호한 수익성을 달성할 수 있을 것으로 예상되었습니다. 2023년 12월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 19.3% 감소, 영업이익은 78.3% 감소, 당기순이익은 86.9% 감소하였습니다.
 
 

# 향후전망 및 결론

유니드는 2024년 설비 경쟁력을 바탕으로 우호적인 실적을 지속할 전망입니다. 특히, 인도를 중심으로 한 가성 칼륨 수요 성장이 가시화되는 국면에서 유니드의 수출 경쟁력은 부각될 수 있을 전망입니다. 2H22 부터 시작된 장기 실적부진 상황에서 4Q23 실적 정상화를 거쳐 24 년 수익성 개선의 한 해가 될 수 있을 것으로 예상되며, 실적추정치 상향 등에 따라 목표주가를 115,000 원으로 상향하였습니다.
 
이러한 향후 전망을 바탕으로, 유니드는 안정적인 성장을 이어갈 것으로 보입니다.