기업 인수합병(M&A)의 절차와 방법: 사례를 통한 구체적인 설명

1단계: 전략적 계획 수립

전략적 계획 수립은 인수합병의 첫 단계로, 이는 기업의 장기적인 비즈니스 전략의 일부여야 합니다. Google은 2006년에 YouTube를 인수하여 디지털 광고 시장에서의 지배력을 확장하려는 전략적 계획을 수립했습니다. 이 계획은 Google의 핵심 비즈니스인 검색 엔진과 자연스럽게 연결되어 있었습니다.

 

이 단계에서는 인수합병의 목표를 설정하고, 인수 대상의 선정 기준을 정의하며, 인수 후의 통합 전략을 수립합니다. Google의 경우, YouTube의 동영상 플랫폼이 Google의 검색 엔진과 잘 통합될 수 있을 것이라는 전략적 판단이 있었습니다.

 

2단계: 대상 기업 탐색 및 평가

대상 기업 탐색 및 평가는 인수합병의 두 번째 단계입니다. 이 단계에서는 선정 기준에 부합하는 인수 대상 기업을 찾아내고, 그 기업의 가치를 평가하는 과정입니다. 예를 들어, Facebook은 2012년에 Instagram을 인수할 때, Instagram의 빠른 성장과 사진 공유에 대한 강력한 포커스를 평가했습니다.

 

재무 상태, 시장 위치, 기술력 등 다양한 요소를 고려하여 대상 기업을 평가합니다. Facebook의 경우, Instagram의 사용자 기반과 브랜드 인지도를 중요한 평가 요소로 보았습니다.

 

3단계: 거래 협상

거래 협상은 인수합병의 세 번째 단계로, 인수 대상 기업과의 협상을 통해 거래의 주요 조건을 결정합니다. 

 

이 단계에서는 거래 가격, 결제 방식, 인수 후의 경영 구조 등을 협상합니다. Microsoft의 경우, Skype의 기존 경영진이 회사 운영에 계속 참여하도록 하여 Skype의 기존 사용자 기반과 브랜드 가치를 유지하려는 전략을 수립했습니다.

 

4단계: 계약 체결

협상 결과에 따라 인수합병 계약을 체결하는 것이 네 번째 단계입니다. 이 단계에서는 법률적, 재무적, 세무적 측면에서의 검토가 이루어집니다. 예를 들어, Amazon은 2017년에 Whole Foods를 인수할 때, 계약 체결 전에 Whole Foods의 재무 상태와 법률 문제를 철저히 검토했습니다.

 

이 단계는 매우 중요한데, 이는 인수합병이 성공적으로 이루어지기 위해서는 상기 내용과 같이 법률적, 재무적, 세무적 문제가 없어야 하기 때문입니다. 

 

※ 서로 다른 업종 간 인수절차가 진행됨에 있어서는 해당 업계에 대한 철저한 이해를 바탕으로 다양한 규제와 법률이 적용됩니다. 따라서, 아마존은 이런 복잡한 업계에서 활동하는 Whole Foods를 인수하기 전에 철저한 법률적 검토를 진행했습니다.

 

5단계: 통합

인수합병 계약 체결 후에는 두 기업의 통합 과정이 이루어지는데, 이는 인수합병의 마지막 단계입니다. 예를 들어, Disney는 2019년에 21st Century Fox를 인수한 후, 두 회사의 영화 및 텔레비전 사업을 통합했습니다.

 

이 단계에서는 조직, 문화, 시스템 등의 통합을 진행하며, 통합 과정에서 발생할 수 있는 문제를 관리합니다. Disney의 경우, 21st Century Fox의 영화 및 텔레비전 사업을 자신의 사업과 효과적으로 통합하기 위해 다양한 전략을 수립하고 실행했습니다.

 

결론

기업 인수합병은 복잡한 과정을 거치지만, 잘 관리되면 기업의 성장을 가속화하고 새로운 기회를 창출할 수 있습니다. 따라서, 인수합병의 각 단계를 철저히 준비하고 실행하는 것이 중요합니다. 이러한 과정을 통해 기업은 시장 점유율을 높이고, 경영 효율성을 향상시키며, 신규 사업 영역으로 확장할 수 있습니다.

 

---

 

각 인수사례 별 인수금액 

ⓐ Google - YouTube

인수 금액: 약 16억5,000만달러

 

ⓑ Facebook - Instagram

인수 금액: 약 10억 달러

 

ⓒ Microsoft - Skype

인수 금액: 약 85억 달러

 

ⓓ Amazon - Whole Foods

인수 금액: 약 137억 달러

 

ⓔ Disney - 21st Century Fox

인수 금액: 약 71.3억 달러