새로운 도약을 준비하는 파트론(091700), 주목해야 하지 않을까?

※ 외형 성장 지속, 수익성 개선 진행 중

1Q24 실적은 매출 3,345억원 (+9% YoY, +9% QoQ), 영업이익 142억원 (-7% YoY, 영업이익률 4.2%)로 추정됩니다.

중저가 신모델 수주 효과로 견조한 외형성장을 지속할 전망이며, 신모델인만큼 전분기 대비 수익성 개선효과가 뚜렷해질 것으로 보입니다.

 

2024년 실적은 매출 1.3조원 (+16% YoY), 영업이익 568억원 (36% YoY, 영업이익률 4.2%)로 전망됩니다.

 

부문별 매출은 광메카 8,313억원 (+27% YoY), 센서&패키지 2,824억원 (+11% YoY), 전자통신 1,655억원 (+3.4% YoY), 기타 853억원 (-18% YoY) 등으로 전망됩니다.

 

파트론은 모바일 카메라 업체로 인식되지만, 시간이 흐를수록 전장부품/센서 업체로 인식이 바뀔 것으로 판단됩니다. 지속가능한 이익률은 점진적으로 개선될 전망이며, 전사 ROE 역시 '23년의 6.8%를 저점으로 '24년 7.6%, '25년 8.1%로 개선될 전망’이라고 분석되었습니다.

 

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※ 기업 개요

파트론은 무선 통신 기술의 핵심 부품을 생산하는 기업입니다. 주요 제품으로는 카메라 모듈, 안테나, 다양한 센서 등이 있으며, 스마트 밴드, 무선 이어폰, 스마트 체온계, 무선 충전기와 같은 제품도 생산하고 있습니다.

 

※ 주요 사업

카메라 모듈: 핸드폰 카메라 모듈을 포함하여 다양한 카메라 관련 제품을 제조합니다.

안테나: 무선 통신을 위한 안테나를 개발하고 생산합니다.

센서류: 지문 인식 센서, 심박 센서, 온도 센서, 터치 패드 모듈, LED 등 다양한 센서를 생산합니다.

 

※ 연혁

2003년: 설립되어 삼성전기로부터 유전체 사업부문을 인수받아 전기, 전자 부품 제조 및 판매 업무를 시작했습니다.

2006년: 코스닥 시장에 상장되었습니다.

2021년: 매출액 1조 3,861억원, 영업이익 768억원으로 기록되었습니다.