현대오토에버의 2024년 1분기 성장은 확실하며, 수익성은 보다 장기적인 관점으로 볼 필요가 있다. 그룹의 디지털 전환에 따른 엔터프라이즈 IT 프로젝트 확대 및 차량SW 탑재 증가가 지속되며, 동사의 1분기 매출은 전년 동기 대비 13% 성장을 전망하고 있다. 차세대 ERP, 스마트 팩토리 등 기존 대비 고부가가치 IT 프로젝트 비중이 높아지면서 SI와 ITO 매출은 각각 2,720억원 (+17.2% YoY), 3,190억원 (+10.6% YoY)로 예상된다.

차량SW는 네비/지도SW 탑재율 증가 및 ‘모빌진’ 등 SW 플랫폼 적용 차종 확대에 따라 1분기 매출액 1,620억원 (+11.3% YoY)을 전망하고 있다. 1분기 동사의 영업이익은 SI 프로젝트 단가 인상분 반영, ITO 부문의 안정적 수익성 유지 및 전사적 간접비 절감/효율화가 지속될 것으로 기대되나, 그동안 Biz. Mix 개선에 결정적이었던 차량SW 부문의 이익 기여도가 지도/네비등 차량SW 패키지 탑재량 증가세 둔화 및 차량 통합 칵핏 (CCIC 등) 고도화에 따른 SW 개발 공수 투입 증가 등에 따라 다소 하락할 전망이다.

기업개요

현대오토에버는 현대자동차그룹의 소프트웨어 전문업체로, In-Car와 Out-Car 영역 전반의 차량 소프트웨어와 인프라를 지원하고, 그룹 내 클라우드 서비스, 시스템 통합 (SI, System Integration)과 업무 시스템을 운영 및 유지보수하는 IT 아웃소싱 (ITO, IT Outsourcing) 사업을 하는 회사이다. 사용자가 필요로 하는 정보시스템에 관한 기획 (IT 컨설팅)에서부터 구축, 운영, 유지보수까지 전 과정을 수행하는 IT 서비스 제공. 차량용 SW 부문은 BSW, 내비게이션 SW 등을 포함한 차량용 SW 사업을 영위한다.

실적현황

현대오토에버의 2024년 사업연도 연결기준 매출액이 3.46조원을 기록할 것으로 전망되고 있다. 2024년 1분기 동사의 영업이익은 SI 프로젝트 단가 인상분 반영, ITO 부문의 안정적 수익성 유지 및 전사적 간접비 절감/효율화가 지속될 것으로 기대되나, 그동안 Biz. Mix 개선에 결정적이었던 차량SW 부문의 이익 기여도가 지도/네비등 차량SW 패키지 탑재량 증가세 둔화 및 차량 통합 칵핏 (CCIC 등) 고도화에 따른 SW 개발 공수 투입 증가 등에 따라 다소 하락할 전망이다.

향후전망 및 결론

현대오토에버는 그룹의 디지털 전환 대응을 위한 IT 운영 역할의 확대, 차세대 시스템 (ERP·CRM) 확대 구축, 완성차 고 (高)사양화에 따른 고부가가치 상품의 매출 증대 등이 긍정적인 영향을 줬다고 분석했다. 현대오토에버가 갖춘 차량용 내비게이션, 정밀지도, Mobilgene 등의 차량용 SW 제품군은 현대차가 ‘CES 2024’에서 강조한 SDV 로드맵에서 그룹 내 필수적인 역할을 담당한다.

현대오토에버의 목표주가는 2024년 추정 실적 기준 주가수익비율 (P/E) 29배 수준이며, Target EV/EBITDA multiple 13배는 글로벌 경쟁사 그룹의 평균 대비 10% 디스카운트로, 경쟁사 그룹은 국내 SI 업체 3개사와 Accenture 등 글로벌 IT 서비스 업체로 구성되어 있다. 이에 따라, 현대오토에버의 투자 매력도는 여전히 높은 상황이다.

기업 개요

데브시스터즈는 '쿠키런’이라는 독자적인 IP를 활용하여 다양한 게임을 개발하고 운영하는 회사입니다. 이 회사는 대한민국 본사를 비롯하여 총 5개의 글로벌 오피스, 3개의 개발 스튜디오, 1개의 투자 전문 자회사로 구성되어 있으며, 약 800명의 구성원들이 전 세계 고객들에게 오랜 시간 사랑받고 기억에 남을 경험을 만들기 위해 노력하고 있습니다.

데브시스터즈의 주요 제품은 ‘쿠키런: 오븐브레이크’, ‘쿠키런: 킹덤’ 등이 있으며, 이들 게임은 전 세계에서 큰 인기를 끌고 있습니다. 특히 '쿠키런: 킹덤’은 전 세계적으로 1억 다운로드를 기록하며 대표적인 러닝 게임으로 자리 잡았습니다.

실적 현황

데브시스터즈는 2024년 3월 22일 기준으로 주가가 7% 상승하였으며, 이는 조길현 대표 내정자가 약 4억원 규모의 자사주를 매입했다는 소식에 따른 것입니다3. 이러한 자사주 매입은 조 내정자가 공식 취임에 앞서 책임 경영에 대한 의지를 표명하고 회사의 성장성에 대한 자신감을 보여주는 것으로 해석되었습니다.

또한, 데브시스터즈는 2023년 4분기에 매출 378억원, 영업손실 118억원을 기록하였습니다. 이는 전년 동기 대비 매출이 22.5% 감소하였지만, 영업손실은 적자 폭이 줄어든 것을 의미합니다.

향후 전망

데브시스터즈는 2024년에 비용 효율화와 주요 라이브 게임, 신작 매출 극대화를 통해 흑자 전환을 도모할 계획입니다. 특히, 신작 '쿠키런: 마녀의 성’의 출시와 '쿠키런: 킹덤’의 중국 서비스 개시 등이 주목받고 있습니다.

SK증권은 데브시스터즈가 신작 모멘텀으로 2023년 흑자로 전환할 것이라고 전망하였습니다. 실제로 데브시스터즈는 내년에 ‘데드사이드클럽’, ‘쿠키런: 오븐 스매시’ 등 다수의 신작을 출시할 예정이며, 이들 신작의 성공이 기대되고 있습니다.

결론

데브시스터즈는 독특한 IP와 강력한 제품 포트폴리오를 바탕으로 글로벌 게임 시장에서 지속적인 성장을 추구하고 있습니다. 최근의 실적 개선과 향후 전망은 이 회사가 투자자들에게 매력적인 기회를 제공하고 있음을 보여줍니다. 데브시스터즈의 성공은 그들의 혁신적인 제품 전략과 효율적인 운영 능력, 그리고 강력한 브랜드 인지도에 기반하고 있습니다. 앞으로도 데브시스터즈는 새로운 게임 출시와 글로벌 시장 확대 전략을 통해 성장을 이어갈 것으로 보입니다.

기업개요

우리산업은 2015년 4월 우리산업홀딩스 (주)에서 분할 설립된 기업으로 자동차 부품 제조 및 판매사업을 영위하고 있다. 주요 매출은 자동차 부품 판매에서 발생하고 있다. 당사는 자동차 공조장치 관련 부품 등을 생산하는 완성차 업계의 2차 공급업체로 국내 주요 거래처로는 한온시스템, 현대모비스, 두원공조 등이 있으며, 미국 북미지역에 직수출을 시작으로 해외 시장 진출 및 확대를 적극적으로 추진하고 있다.

향후전망

우리산업은 전기 및 수소차 등 친환경 자동차의 핵심부품을 개발 및 양산하며 차세대 자동차부품 산업의 경쟁력을 강화하고 있다. 이를 통해 우리산업은 친환경 자동차 시장의 성장에 따른 수혜를 기대할 수 있다. 또한, 우리산업은 용인에 본사와 평택에 생산공장을 두고 있어, 생산능력 확장에 유리한 위치에 있다.

증권사 레포트

증권사 레포트에 따르면, 우리산업은 자동차 공조장치 관련 부품을 생산하는 완성차 업계의 2차 공급업체로, 국내 주요 거래처로는 한온시스템, 현대모비스, 두원공조 등이 있으며, 해외 거래처로는 DENSO, AI, 신가오리 등이 있다. 이러한 거래처들과의 관계는 우리산업의 안정적인 매출을 보장하며, 향후 성장 가능성을 제공한다.

23년 매출 및 영업이익 실적과 원인분석

- 2023년 매출은 4,600억원으로 예상되며, 영업이익은 200억원 수준을 기록하였습니다.

- 2023년 3분기에는 매출액이 1,126억원으로 전분기 대비 27.1% 증가하였고, 영업이익은 흑자로 전환되었습니다.

※ 원인 분석

매출 증가의 주요 원인은 고마진 열관리 부품 수주의 증가입니다. 이는 전기 및 수소차 등 친환경 자동차의 핵심부품을 개발 및 양산하며 차세대 자동차부품 산업 및 전기차 섹터에서의 입지를 강화하고 있기 때문입니다.

기업 개요

브이티(018290)는 화장품 제조/판매 업체로, 화장품 제조 판매업, 화장품 유통업 및 전자상거래업 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 일본 온라인 시장에서 높은 판매 실적을 기록하고 있으며, 화장품과 라미네이팅 관련 기계 및 필름을 제조·판매하고 있습니다.

또한 음반 기획 서비스를 제공하고 있으며, 화장품 사업(VT COSMETICS)이 매출 비중의 52%를 차지하고 있습니다.

불확실성의 발생과 해소(분식회계)

브이티(018290)에 대한 불확실성은 분식회계 관련 이슈였습니다. 이는 회사의 재무제표가 실제 경영 성과를 정확하게 반영하지 않았을 가능성을 의미합니다. 이러한 불확실성은 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

그러나 브이티는 2023년 감사의견에서 '적정’이라는 평가를 받았습니다. 이는 회사의 재무제표가 회계 원칙에 따라 공정하게 작성되었음을 의미합니다. 또한, 감사의견에서 ‘강조사항’ 항목에 지적사항이 없었으며, 브이티는 지난 10년 이상 감사의견에서 ‘적정’ 평가를 받아온 신뢰할 수 있는 회사로 평가받았습니다.

따라서, 이러한 결과를 통해 브이티에 대한 분식회계 관련 불확실성은 완전히 해소되었다고 볼 수 있습니다. 이로 인해 브이티의 주가에 대한 부정적인 영향이 줄어들었을 것으로 예상됩니다. 이제 브이티의 본업 성장에 주목할 시점이라고 볼 수 있습니다.

3월 21일 주가 및 향후 전망

2024년 3월 21일 현재 브이티의 주가는 16,750원으로, 전일 대비 410원 하락한 가격에서 거래되고 있습니다. 브이티의 시가 총액은 5,968억원이며, 코스닥 109위에 해당합니다.

브이티의 향후 전망에 대해 SK증권은 '불확실성 해소, 이제는 본업 성장에 주목할 시점’이라며 투자의견을 'Not Rated’로 제시하였습니다. 또한, 하나증권에서는 브이티의 2023년 4분기 실적을 예상하여, '4Q23 Preview: 분기 최대 실적 전망’이라며 투자의견 'BUY’의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 제시하였습니다.

결론

브이티는 화장품 및 라미네이팅 관련 기계 및 필름 제조·판매 업체로서, 일본 온라인 시장에서 높은 판매 실적을 보이고 있습니다. 불확실성이 해소되고 실적이 좋아지면서 주목받고 있으며, 향후 주가 반등을 기대해 볼 수 있습니다. 

앞으로도 발전해나가는 모습을 볼 수 있으면 좋겠습니다. 

기업개요

랩지노믹스는 2002년에 설립된 바이오 기업으로, 체외진단서비스와 진단제품 개발업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 이 회사는 자체 개발한 BI 플랫폼 기반 암 진단검사 서비스 'CancerSCAN’과 국내 최초 NGS 기반 NIPT 산전 기형아 검사 서비스 ‘MomGuard’ 등을 제공하고 있습니다.

향후전망

코로나19 팬데믹 시기에 진단키트 개발 및 판매로 큰 수익을 거둔 랩지노믹스는, 코로나 상황이 어느 정도 정리되면서 매출과 실적이 떨어지고 있습니다. 그러나 이 회사는 코로나 기간 동안 많은 수익을 내며 수혜를 크게 입은 종목으로, 코로나 이전 기존 주가에 비해서는 꽤 높은 편에 있습니다.

랩지노믹스는 코로나 시기에 확보된 자금을 통해 최근에는 바이오 사업 투자에 집중하고 있습니다. 미국 식품의약국으로부터 실험실 표준 인증인 클리아(CLIA)를 획득한 실험실인 클리아랩을 인수하겠다는 소식이 전해졌습니다. 랩지노믹스는 이미 700억원을 들여 미국 현지법인의 지분 100%를 취득할 예정이라고 공시하였으며, 현재 랩지노믹스는 1000억원 이상 투자해 미국 대형 클리아랩을 다수 인수하겠다는 계획을 공개하기도 하였습니다.

이와 같이 3년간 확보한 자금을 바탕으로 글로벌 진출을 위한 투자를 함과 동시에, 주주 친화정책 일환인 무상증자를 발표하면서 다시 한 번 주가 상승을 기대하게 되었습니다.

랩지노믹스는 체외진단서비스와 진단제품 개발업을 주요 사업으로 하는 바이오 기업입니다. 코로나19 팬데믹 시기에 큰 수익을 거두었으며, 현재는 코로나 상황이 어느 정도 정리되면서 매출과 실적이 떨어지고 있지만, 코로나 이전 기존 주가에 비해서는 높은 편에 있습니다.

랩지노믹스는 코로나 시기에 확보된 자금을 통해 바이오 사업 투자에 집중하고 있으며, 미국 식품의약국으로부터 실험실 표준 인증인 클리아를 획득한 실험실을 인수하겠다는 계획을 발표하였습니다. 이러한 투자와 무상증자 발표를 통해 랩지노믹스의 주가 상승이 기대되고 있습니다.

기업개요

에이비엘바이오는 이중항체 기술을 기반으로 항체 치료제를 연구ㆍ개발하고 기술이전 등을 통한 사업화를 비즈니스 모델로 하는 바이오의약품 연구ㆍ개발 전문기업입니다. 이중항체 기반 기술, 면역관문 (Immune checkpoint) 조절 및 항암 관련 신규 타겟의 발굴 및 검증 기술, 혈액뇌관문 통과능을 향상시킨 퇴행성 뇌질환 치료제 개발 기술을 중심으로 바이오 신약 개발을 진행하고 있습니다.

주가 및 향후전망

에이비엘바이오의 2024년 3월 15일 주가는 25,250원으로, 전일 대비 1,900원 하락한 것으로 기록되었습니다. 최근에는 소폭 상승세를 보이며, 투자자들 사이에서 주목받고 있습니다.

향후에 대한 전망을 살펴보면, 에이비엘바이오는 이중항체 플랫폼 'Grabody™’를 바탕으로 연구개발하는 다양한 파이프라인의 기술이전을 통해 중장기 성장이 가능한 사업모델을 추구하고 있습니다. 또한, 기업의 주요 매출은 기술이전 수익에서 발생하고 있습니다.

에이비엘바이오의 주가와 향후전망에 대한 분석은 지속적인 관찰과 업데이트가 필요합니다. 투자 결정은 개별 투자자의 판단에 따라 이루어져야 합니다.

에이비엘바이오는 바이오의약품 연구ㆍ개발 분야에서 주목받는 기업입니다. 이중항체 기술을 기반으로 한 신약 개발과 기술이전을 통한 사업화 전략을 추구하는 만큼, 리스크와 성장 가능성 모두를 가진 유망한 기업으로 생각됩니다. 

실적개선의 원인

SK하이닉스의 2024년도 매출은 전년 대비 50% 이상 증가한 53조 이상, 영업이익은 전년 대비 흑자전환한 10조 이상을 전망하고 있습니다. 이러한 실적 개선의 주요 원인은 DRAM과 NAND의 출하량이 대폭 증가할 것으로 예상되기 때문입니다. 특히, 온디바이스 AI의 확산은 중장기 메모리 수요를 2배 이상 증가시킬 것으로 보이며, HBM 공급 부족이 지속되는 점에서 SK하이닉스의 2024년 영업이익이 10조원에 안착할 것으로 보고 있습니다.

또한, SK하이닉스의 HBM 실적 추정치를 상향 조정하였습니다. AI 투자 집중 속 24년 HBM 매출·영업 이익은 7.0조원·3.1조원으로 전년 대비 161%·201%의 폭발적 성장을 기록할 전망입니다. 이러한 성장은 기술 리더십 강화와 메모리 업황 개선세 지속에 기인합니다.

기업개요

SK하이닉스는 한국의 메모리 반도체 및 설계, 제조 기업으로 지난해 기준 글로벌 시장 반도체 매출의 3위를 차지한 RAM과 낸드플래시 제조 기업입니다. SK하이닉스는 1983년 현대전자로 설립을 했으며, 2001년 하이닉스반도체, 현재의 SK하이닉스로 상호로 변경을 했습니다. SK하이닉스는 글로벌 시장 포함 여러개의 생산 공장을 가지고 있으며, 각 이천, 청주, 중국 우시, 미국 훠시, 멕시코 과달라하라에 있습니다.

주 제품은 메모리 반도체와 시스템 반도체인 D램과 낸드 플래시, MCP와 CIS가 있으며, 판매법인 16곳, 생산기지 4곳, 연구개발 법인 4곳을 소유하고 있습니다. SK하이닉스는 모바일과 컴퓨팅 등 각종 IT 기기에 필수적으로 들어가는 D램과 낸드플래시 등 메모리반도체를 중심으로 CIS와 같은 시스템반도체 등을 생산하는 기업입니다.

실적현황

SK하이닉스의 2024년도 매출은 전년 대비 65% 증가한 52조6000억원, 영업이익 10조6000억원을 전망하고 있습니다. D램은 1분기 중 점진적으로 감산 기조를 완화하며 2024년 빗그로스 (비트단위로 환산한 출하량 증가율) 19%, ASP 49% 상승에 힘입어 영업이익 12조3000억원을 전망하고 있습니다.

향후전망

SK하이닉스는 "2024년 말까지 D램 10나노 4세대 (1a)와 5세대 (1b) 생산 비중이 절반 이상을 차지할 수 있도록 할 것"이라며 "다만 투자 증가와 가동률 회복은 시장 상황에 맞춰 점진적으로 진행할 예정이며, 전체적으로 감산 전 2022년 4분기 캐파 수준으로 도달하기까지는 상당한 기간이 필요하다"고 말했습니다.

스탠더드앤드푸어스 (S&P) 글로벌 신용평가는 14일 SK하이닉스 가 인공지능 (AI) 반도체 수요 확대로 인해 빠른 실적 회복이 기대된다며 등급전망을 기존의 '부정적’에서 '안정적’으로 상향 조정했습니다. S&P는 보고서에서 "SK하이닉스가 급성장하는 생성형 AI 메모리 반도체 시장에서 향후 6∼18개월 동안 추가적인 실적 개선을 시현할 것"으로 내다봤습니다.

결론

SK하이닉스의 2024년도 이익 추정치 상향은 DRAM과 NAND의 출하량 증가, AI 반도체 수요 확대, 기술 리더십 강화 등 다양한 요인에 기인합니다. 이러한 요인들은 SK하이닉스의 재무 건전성과 수익성을 높이는 데 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다. 앞으로 SK하이닉스는 선단 공정 전환에 집중하며, 시장 상황에 맞춰 투자 증가와 가동률 회복을 점진적으로 진행할 계획입니다. 이러한 전략은 SK하이닉스의 장기적인 성장 가능성을 높이는 데 기여할 것으로 보입니다.

기업개요

코아시아는 1993년 5월 25일에 설립되었으며, 시스템 반도체, 카메라/렌즈 모듈, LED, IT 부품 유통, 신기술사업금융의 5개 부문으로 운영되고 있습니다. 특히, 삼성전자 파운드리의 시스템 반도체 디자인 솔루션 사업이 투자자들의 주목을 받고 있습니다.

이 회사의 시스템 반도체 사업부문인 'CoAsia SEMI’는 Samsung Advanced Foundry Ecosystem 내 디자인 솔루션 파트너 (DSP)이며, 영국 반도체 설계자산 및 사물인터넷 서비스 기업 Arm의 최고 등급 공식 디자인 파트너 (AADP, Arm Approved Design Partner) 지위를 획득했습니다.

실적현황

2024년 3월 22일 기준으로 코아시아의 실적은 개선되었습니다. 작년 매출과 영업손실을 각각 3,897억원, 277억원으로 추정했으며, 올해 매출은 4,485억원으로 증가할 전망입니다. 2024년 실적은 2023년 대비 전반적으로 적자가 축소되는 흐름을 보이고 있습니다. 적자 축소의 주요 원인은 시스템 반도체 매출 증가와 렌즈 사업의 적자 축소입니다.

향후전망

코아시아는 삼성전자 파운드리 전용 (Dedicated) DSP로서 수주 과제가 지속적으로 늘어날 것으로 전망되고 있습니다. 코아시아세미의 DSP 기업 등록은 삼성전자 파운드리 홈페이지에서도 확인할 수 있습니다. 향후 확장을 마무리짓고 안정화를 꾀하면서 점차 수익을 늘릴 예정입니다.

결론

코아시아는 삼성전자 파운드리의 시스템 반도체 디자인 솔루션 파트너로서, 그 역할을 통해 실적을 개선하고 있습니다. 적자 축소와 ROE 개선은 이러한 노력의 결과로 보입니다. 향후에도 코아시아는 이러한 성장세를 이어가며, 삼성전자 파운드리 전용 DSP로서의 위치를 더욱 강화할 것으로 보입니다. 이러한 전망은 코아시아의 미래 성장 가능성을 보여주는 중요한 지표로 작용할 것입니다.

의견 거절 판정 이유

태영건설은 2024년 3월 22일 삼정회계법인으로부터 외부감사인 의견 거절 판정을 받았습니다. 이는 상장폐지 사유로, 태영건설은 조속히 이의신청을 해 상장폐지 사유를 해소하겠다는 입장을 밝혔습니다. 외부감사인은 '계속기업 가정에 대한 불확실성’과 '주요 감사절차의 제약’을 의견 거절의 주된 이유로 제시하였습니다.

기업 개요

태영건설은 국내 건설업계 10위권에 속하는 중견 건설사로, 1973년 11월 20일에 설립되었습니다. 본사는 경기도 광명시 신기로 20에 위치하고 있으며, 전체 종업원 수는 1,757명입니다. 태영건설은 건설사업부문, 레저사업부문, 임대사업부문, 기타사업부문에서 영업활동을 수행하고 있습니다. 건설사업부문에는 토목환경, 플랜트, 건축, 주택건설 제품 및 서비스를, 레저사업부문에는 자동차 경주장, 호텔, 콘도, 카트 경기장 서비스를 영위하고 있습니다.

실적 현황

태영건설은 최근 몇 년간 꾸준한 수주 실적을 기록하고 있습니다. 2023년 1분기 기준, 누적 수주액이 1조 2,500억 원을 기록했습니다. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치입니다. 태영건설의 수주 실적은 2022년에도 꾸준히 증가하여, 연간 수주액이 5조 원을 돌파했습니다.

향후 전망

태영건설의 향후 전망은 불확실성이 큽니다. 2024년도 분양시장 침체 지속 전망과 PF사업장 많은 건설사 위험 여전 등으로 인해 태영건설의 워크아웃 개시로 인한 건설업계발 경기악화 우려가 확산하고 있습니다. 또한, '제2의 태영건설 사태 발생’을 예고하는 비관적인 전망까지 제기되고 있습니다.

결론

태영건설은 외부감사인으로부터 의견 거절 판정을 받았지만, 이에 대해 조속히 이의신청을 하여 상장폐지 사유를 해소하겠다는 입장을 밝혔습니다. 그러나 태영건설의 향후 전망은 불확실성이 크며, 건설업계 전반의 경기악화 우려가 확산하고 있습니다. 이러한 상황에서 태영건설의 향후 동향과 전략은 많은 주목을 받고 있습니다.