# 배경

한화생명은 2024년에 ESG (환경·사회·지배구조) 경영 성과와 향후 전략방향을 담은 '2024 지속가능경영보고서’를 발간했습니다. 이 보고서는 '지속가능한 내일을 위한 그린라이프 2030’을 중장기 전략 목표로 삼고 있습니다. 한화생명은 환경보호와 친환경 경영 내재화, 사회적 책임 실천과 나눔 경영, 건전하고 투명한 지배구조 확립을 중점에 두었습니다. 이를 토대로 세부적인 전략 과제를 실천한 결과도 공개했습니다.
 
한화투자증권에서는 한화생명에 대해 '절대적으로 낮은 multiple은 매력적이나’라는 리포트를 발행하였고, 목표가 4,200원을 제시하였습니다. 이는 한화생명의 주가가 목표가 대비 41.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다는 의미입니다.
 
 

# 기업개요

한화생명은 1946년에 설립된 국내 최초의 생명보험회사로, 오랜 업력을 바탕으로 높은 브랜드 인지도를 보유하고 있습니다. 2012년에는 대한생명보험에서 한화생명으로 사명을 변경하였습니다. 가치중심 영업 추진을 통해 보장성상품 판매를 확대하고, 상품 판매 속성을 개선하며, 상품 수익성을 제고하고 있습니다.
 
한화생명은 환경보호와 친환경 경영 내재화, 사회적 책임 실천과 나눔 경영, 건전하고 투명한 지배구조 확립을 중점에 두고 있습니다. 이를 토대로 세부적인 전략 과제를 실천한 결과도 공개하였습니다.
 
 

# 실적현황

한화생명의 2024년 1분기 별도 순이익은 1,755억 원으로, 전년 동기 대비 63% 감소하였습니다. 그러나 이는 시장 예상치를 28% 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록한 것입니다.
 
 

# 향후전망 및 결론

한화생명은 오랜 역사와 높은 브랜드 인지도를 바탕으로 안정적인 성장을 이어가고 있습니다. 2024년 1분기 실적은 일회성 비용에도 불구하고 기대 이상의 성과를 보였으며, 이는 한화생명의 견고한 재무구조와 성공적인 투자전략을 반영하고 있습니다.
 
다만, 배당가능이익 확보를 위한 추가적인 재원 마련이 필요하며, 이를 통해 배당의 지속성을 유지할 수 있을 것입니다. 현재 주가는 저평가 상태로, 장기적인 투자 관점에서 한화생명은 매력적인 투자 대상입니다. "인내는 쓰지만 그 열매는 달다"는 속담처럼, 한화생명에 대한 장기적인 투자는 투자자에게 큰 보상을 안겨줄 것입니다.

# 배경

LG화학은 한국의 주요 화학 회사로, 기초소재, 첨단소재, 배터리 등 다양한 사업 분야에서 활동하고 있습니다. 그러나 2024년 LG화학의 실적 전망은 다소 어두워 보입니다. 이는 주로 양극재 판가하락과 판매물량 감소, 화학 스프레드 하락 등이 영향을 미칠 것으로 보입니다.
 
 

# 기업개요

LG화학은 한국의 대표적인 화학 회사로, 기초소재, 첨단소재, 배터리 등의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있습니다. 이 회사는 다양한 산업 분야에 제품을 공급하며, 특히 전기차 배터리 산업에 대한 공급이 주를 이룹니다.
 
 

# 실적현황

2024년 LG화학의 예상 영업이익은 4,329억원으로 전년 대비 17% 회복하고, 기초소재 (화학) 6,418억원, 첨단소재 4,387억원, 배터리 1.9조원 등의 이익을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 주로 양극재 판가하락과 판매물량 감소, 화학 스프레드 하락 등이 영향을 미칠 것으로 보입니다.
 
 

# 향후전망

LG화학의 향후 전망은 다소 부정적인 측면이 있습니다. 하지만 2024년 하반기에는 양극재 판가하락 종료 및 판매물량 회복에 이어, 화학 스프레드 회복이 이어질 것으로 예상됩니다. 또한 Capex 자금 조달 과정에서 상장사 지분가치가 부각될 수 있을 것으로 기대됩니다.
 
 

# 결론

LG화학의 2024년 실적은 다소 부진할 것으로 예상되지만, 회사의 장기적인 성장 전략과 양극재 판가하락 종료, 판매물량 회복 등이 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 그러나 화학 스프레드 하락과 같은 외부 요인에 대한 불확실성이 여전히 존재하므로, 투자자들은 이러한 요인을 고려해야 합니다.

# 배경 및 기업개요

코셈은 2007년에 설립된 나노 단위의 미세물 분석을 위한 전자현미경을 제조 및 판매하는 회사입니다. 주력 제품은 SEM (주사전자현미경)으로, 한국은 독일, 일본, 미국, 체코에 이어 다섯 번째로 SEM을 보유한 국가입니다. 코셈은 2008년 SEM 국산화에 성공했고, 꾸준한 성장세를 이어오고 있습니다.

코셈의 주요 제품은 Tabletop SEM, Normal SEM, IP (이온밀러) 등이 있으며, 특히 Tabletop SEM이 전체 매출의 70%를 차지하고 있습니다. 이 제품들은 반도체, 디스플레이, 2차전지 등 다양한 산업에서 활용되고 있습니다.

# 실적현황

코셈은 2019년부터 2023년까지 연평균 15% 이상의 매출 성장세를 보이고 있습니다. 2024년 1분기 실적은 부진했으나, 전방 산업의 업황 부진에 따른 수주 지연으로 판단됩니다. 수출 비중이 높아 2023년 기준으로 매출의 70% 이상이 해외에서 발생되었습니다.

2024년 매출액은 201억원 (+47.3% YoY), 영업이익은 33억원 (+94.6% YoY)으로 예상됩니다. 이는 코셈의 지속적인 성장을 보여주는 지표입니다.

# 향후전망

코셈은 후발주자로서 지속적인 R&D를 통해 신제품을 개발하고 있습니다. 주요 신제품 라인업은 다음과 같습니다.

IP-SEM: FIB-SEM을 대체할 현미경으로, 시료 전처리 장비를 결합하여 편의성을 개선했습니다.

A+SEM: 대기 중에서 시료 관찰이 가능한 현미경으로, 광학현미경 시장에 진출할 수 있는 제품입니다.

AI-SEM: AI 기술을 접목한 전자현미경으로, 촬영 시간 단축 및 영상품질 개선을 목표로 개발 중입니다.

또한, 아시아 지역 신규 대리점 계약 및 글로벌 대리점 대회를 통해 신제품 프로모션을 진행했습니다.

# 결론

코셈은 기술력과 가격 경쟁력을 바탕으로 고성장 전망을 보이고 있습니다. 신제품 개발 및 유통망 확대를 통해 향후 매출 성장과 함께 주가 상승이 기대됩니다. 특히, 신제품의 성공 가능성과 가격 경쟁력, 협업 가능성이 높아 긍정적인 주가 흐름을 보일 수 있습니다.

# 배경

현대제철은 한국의 주요 철강 회사로, 자동차, 조선, 건설 등 다양한 산업 분야에 강판을 공급하고 있습니다. 그러나 2024년 현대제철의 실적 전망은 다소 어두워 보입니다. 이는 주로 자동차 및 조선용 강판 가격 협상 결과가 기대에 못 미치고, 건설 업황의 부진이 영향을 미칠 것으로 보입니다.

# 기업개요

현대제철은 한국의 대표적인 철강 회사로, 철강 제품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있습니다. 이 회사는 다양한 산업 분야에 강판을 공급하며, 특히 자동차 및 조선 산업에 대한 공급이 주를 이룹니다.

# 실적현황

2024년 현대제철의 예상 매출액은 25조원으로 전년 대비 3.3% 감소하고, 영업이익은 9,306억원으로 4.8% 줄어들 것으로 예상됩니다. 이는 주로 자동차 및 조선용 강판 가격 협상 결과가 기대에 못 미치고, 건설 업황의 부진이 영향을 미칠 것으로 보입니다.

# 향후전망

현대제철의 향후 전망은 다소 부정적인 측면이 있습니다. 건설경기 부진의 파고만 잘 견뎌낸다면 2024년에는 자동차강판 가격 인상, 별도 법인으로 새 출발하는 강관 부문에서의 추가적인 성장 모멘텀 등이 예상되어 있어 기대를 상회하는 수준의 주가 퍼포먼스를 나타낼 것으로 기대합니다.

# 결론

현대제철의 2024년 실적은 다소 부진할 것으로 예상되지만, 회사의 장기적인 성장 전략과 강관 부문에서의 성장 모멘텀 등이 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 그러나 건설 업황의 부진과 같은 외부 요인에 대한 불확실성이 여전히 존재하므로, 투자자들은 이러한 요인을 고려해야 합니다.

# 배경 및 기업개요

CJ대한통운은 한국의 대표적인 물류 회사로, 국내외 물류 네트워크를 활용하여 다양한 물류 서비스를 제공하고 있습니다. 지상 택배, 해상, 항공 등 다양한 분야에서 물류 서비스를 제공하며, 특히 택배 분야에서 강력한 경쟁력을 보여주고 있습니다. 다만 주요 증권사 컨센서스의 최근 내용에는 C커머스의 성장세가 둔화된 점을 감안하여 투자의견 ‘매수’, 목표주가를 기존 16만5000원에서 14만5000원으로 하향 조정하였습니다.
 
업종상 물류 경쟁력에 주목할 필요가 있다는 주장은 이 회사의 택배 물동량이 전년 대비 5% 이상 무난하게 성장할 것이라는 예상에 기반하고 있습니다. 이는 C커머스의 월활성이용자수 (MAU)의 성장세가 5월 이후 소폭 둔화되었음에도 불구하고, 택배 물동량은 전분기 대비 두 자릿 수 성장이 이어지고 있음을 보여줍니다.
 
 

# 실적현황

CJ대한통운의 실적은 매우 양호한 상태입니다. 특히, 택배 물동량은 전년 대비 5% 이상 무난하게 성장하고 있으며, 이는 C커머스의 월활성이용자수 (MAU)의 성장세가 5월 이후 소폭 둔화되었음에도 불구하고, 택배 물동량은 전분기 대비 두 자릿 수 성장이 이어지고 있음을 보여줍니다. 또한, 버티컬 커머스 등의 물량도 늘어나고 있습니다.
 
올해 6월에는 신세계그룹 (G마켓, SSG닷컴)과의 물류 협력으로 연간 기준 약 5000만건 (2024년 추정 택배 물동량의 3.0%)의 물동량 증가도 추가로 기대할 수 있습니다. 이러한 성장세는 CJ대한통운의 물류 경쟁력을 더욱 강화시키는 요인이 될 것으로 보입니다.
 
 

# 향후전망

CJ대한통운의 향후 전망은 매우 밝습니다. 특히, 글로벌 포워딩 부문의 실적이 올해 3분기 이후 크게 개선될 가능성이 높다고 판단됩니다. 7월 6일 기준 상하이컨테이너운임지수 (SCFI)는 연초 대비 112% 상승했고, 6월 기준 드류리 (Drewry) 항공화물 운임도 연초 대비 12% 상승했습니다.
 
계약 건마다 성질이 다르지만, 대체적으로 운임과 글로벌 포워딩 실적에는 3~4분기 정도의 래깅이 발생하며, 이를 종합했을 때 올해 3분기 이후 글로벌 부문의 실적 개선이 기대됩니다.
 
 

# 결론

CJ대한통운은 본연의 물류 경쟁력을 바탕으로 안정적인 성장을 이어가고 있습니다. 특히, 택배 물동량의 성장과 글로벌 포워딩 부문의 실적 개선 가능성은 이 회사의 미래 성장을 예상하게 합니다. 이러한 점들을 고려할 때, CJ대한통운은 투자자들에게 매력적인 투자 대상이 될 수 있습니다.

# 배경

코스메카코리아는 2024년에 주목받는 기업 중 하나로, 여러 증권사에서 긍정적인 리포트를 발행하였습니다. 특히, 하나증권에서는 '1Q24 Review: 전사적 체질 개선’이라는 제목의 리포트를 발행하였고, 목표가 56,000원을 제시하였습니다. 이후 키움증권과 유안타증권에서는 각각 91,000원과 93,000원의 높은 목표가를 제시하며 코스메카코리아의 성장 가능성을 높게 평가하였습니다.
 
 

# 기업개요

코스메카코리아는 화장품 OEM/ODM 전문 기업으로, 다양한 화장품 제품을 생산하고 있습니다. 이 회사는 특히 클렌징 오일과 패드 제품을 대량으로 수주하고 생산하고 있어, 이러한 인기 브랜드 제품의 높은 수주와 생산은 매출 및 영업이익의 성장을 이끌 것으로 기대되고 있습니다.
 
 

# 실적현황

2024년 2분기에 코스메카코리아의 매출액은 1,337억원 (+16% YoY)으로, 영업이익은 158억원 (+41% YoY, OPM 11.8%)을 기록하였습니다. 이는 키움증권의 리포트에서 제시된 예상치와 일치하며, 국내 법인이 이익 성장을 이끌었다고 분석되었습니다. 또한, 유안타증권의 리포트에서는 2분기 실적이 매출액 1,370억원 (+18.5% YoY), 영업이익 155억원 (+38.8% YoY)으로 예상되었습니다.
 
 

# 향후전망

코스메카코리아의 향후 전망은 매우 밝습니다. 국내와 미국은 아마존 블랙프라이데이, 홀리데이 물량 대비로 수주가 계속 증가할 것으로 예상되고, 중국은 고기능성, SUN 제품을 중심으로 수익성 제고 흐름을 이어나갈 전망입니다. 또한, 전체 법인에서 안정적인 수주 활동이 유지될 것으로 보이며, 각 법인별 성장률은 전년동기대비 한국 +18%, 미국 +16%, 중국 -1%가 예상됩니다.
 
 

# 결론

코스메카코리아는 2024년에 뚜렷한 성장세를 보이며, 여러 증권사에서 긍정적인 평가를 받았습니다. 특히, 키움증권과 유안타증권에서는 높은 목표가를 제시하며 코스메카코리아의 성장 가능성을 높게 평가하였습니다. 이러한 긍정적인 평가는 코스메카코리아의 강력한 성장 기반과 높은 수익성을 반영한 것으로 보입니다. 따라서, 코스메카코리아는 투자자들에게 매력적인 투자 대상으로 여겨질 수 있습니다.

# 배경

2024년 LG화학은 점진적인 업황 개선세를 보이고 있습니다. 이는 주로 전기차 수요의 둔화와 메탈가 하락에 따른 판가 하락에도 불구하고 원통형 전지 매출이 증가하고 있기 때문입니다. 또한, 석유화학 부문에서는 POE 등 고부가 제품의 지역 다변화를 통해 성장을 도모하고 있습니다.

# 기업개요

LG화학은 화학 기업으로, 대표자는 신학철입니다. 이 회사는 2001년 4월 1일에 설립되었으며, 주식 상장일은 2001년 4월 25일입니다. 본사는 서울시 영등포구 여의대로에 위치하고 있으며, 종업원 수는 약 14,821명입니다. LG화학은 석유화학 사업부문, 전지 사업부문, 첨단소재 사업부문, 생명과학 사업부문, 공통 및 기타부문의 사업을 영위하고 있습니다.

# 실적현황

2024년 3월 기준으로 LG화학의 연결기준 매출액은 전년동기 대비 18.7% 감소하였으며, 영업이익은 89.2% 감소하였습니다. 당기순이익은 71.2% 감소하였습니다. 그러나 원통형 전지 매출은 증가하였습니다. 석유화학 부문에서는 POE 등 고부가 제품의 지역 다변화를 통해 성장을 도모하고 있습니다.

# 향후전망

LG화학의 2024년 실적은 점진적인 업황 개선세를 보일 것으로 전망됩니다. 이는 주로 전기차 수요의 둔화와 메탈가 하락에 따른 판가 하락에도 불구하고 원통형 전지 매출이 증가하고 있기 때문입니다. 또한, 석유화학 부문에서는 POE 등 고부가 제품의 지역 다변화를 통해 성장을 도모하고 있습니다.

# 결론

LG화학의 2024년 실적은 점진적인 업황 개선세를 보일 것으로 전망되며, 이는 주로 전기차 수요의 둔화와 메탈가 하락에 따른 판가 하락에도 불구하고 원통형 전지 매출이 증가하고 있기 때문입니다. 한편, 석유화학 부문에서는 POE 등 고부가 제품의 지역 다변화를 통해 성장을 도모하고 있습니다. 이러한 점을 고려할 때, LG화학의 주가는 목표가 대비 82.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능합니다.

# 배경

풍산은 2024년에 공급 이슈가 변화 중인 상황에 직면하였습니다. 이는 주로 세계 구리 광산 생산이 예상보다 원활하게 나타나며, 1~4월 생산량이 전년대비 4.9% 증가한 것에 기인합니다. 그러나 중국 구리 제련업체들이 연초 이후 감산을 선언하며 금속 공급에 대한 우려는 여전히 존재합니다. 하지만, 정광과 금속에서 동시에 나타났던 공급 이슈가 정광의 경우 점차 완화되고 있다는 판단이 있습니다.

# 기업개요

풍산은 금속 및 광물 기업으로, 대표자는 류진, 박우동입니다. 이 회사는 2008년 7월 4일에 설립되었으며, 주식 상장일은 2008년 7월 30일입니다. 본사는 경기도 평택시 포승읍에 위치하고 있으며, 종업원 수는 약 3,449명입니다. 신동사업 부문에서는 동 및 동합금 소재 제품을 생산하고 있으며, 방산사업 부분에서는 각종 군용 탄약과 탄약 부분품, 정밀 단조품 등을 생산하고 있습니다.

# 실적현황

풍산의 2024년 1분기 연결 영업이익은 542억원으로 추정되며, 이는 당사 추정치 및 컨센서스에 부합합니다. 2024년에는 방산 수출 호조를 이어갈 것으로 전망됩니다. 4분기의 풍산 매출액은 1조 2000억원으로 예상되며, 영업이익은 706억원으로 예상됩니다.

# 향후전망

풍산의 2024년 실적은 방산 수출 확대와 신동 사업의 수익성 회복으로 견조한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 풍산의 2024년 매출액과 영업이익을 각각 5.6조 원, 1,300억 원으로 추정하고 있습니다. 풍산은 4분기에 실적 반등을 시작하여, 2024년에도 방산 수출 호조를 이어갈 것으로 전망됩니다.

# 배경

SK네트웍스가 지속적으로 배당을 확대할 수 있는 기반을 조성하고 있고, 이를 통해 주주들에게 적극적으로 이익을 환원하려는 계획을 세우고 있습니다.
 
 

# 기업개요

SK네트웍스는 다양한 사업부문을 운영하고 있으며, 이 중에서도 스피드메이트 사업부문과 트레이딩 사업부문이 주요 사업부문으로 꼽힙니다. 스피드메이트 사업부문은 완성차 보급대수 성장 등에 따라 차량정비 및 차량부품 수요가 지속됨에 따라 연간 3,000~4,000억원 수준의 매출규모를 안정적으로 유지하고 있습니다. 트레이딩 사업부문의 경우 화학제품 등의 트레이딩을 주력으로 영위하고 있습니다.
 
 

# 실적현황

SK네트웍스의 최근 실적은 양호한 수준을 보이고 있습니다. 트레이딩 사업특성상 주력제품의 국내외 경기 등 외부변수에 따라 실적변동성이 크게 나타날 뿐만 아니라 대규모 거래금액에 비해 창출되는 이익이 상대적으로 크지 않은 수준이지만, 비주력 품목 축소로 인하여 매출규모는 감소되었으나, 핵심 고객사 중심의 안정적 거래 집중으로 인하여 수익성은 상승한 높을 것으로 예상됩니다.
 
 

# 향후전망

SK네트웍스는 중간배당을 새롭게 도입함에 따라 SK렌터카 매각 투자수익 일부를 올해 중간배당 재원으로 활용할 계획입니다. 이는 SK네트웍스의 부채비율이 지난해 말 기준 322.6%에서 약 180% 수준으로 하락하면서 재무부담이 상당수준 완화될 뿐만 아니라, 투자부담 경감 및 매각대금 유입 등으로 배당확대의 기반이 조성될 것으로 보입니다.