# 기업개요

대덕전자는 전자 장비 및 기기 제조 전문 기업으로, 주요 영업 지역은 한국, 중국, 미국, 동남아 등입니다. 이 회사는 전자제품 및 반도체 제조사들에게 주요 제품을 공급하며, 기술력과 혁신을 통해 시장에서 경쟁력을 유지하고 있습니다. 대표적인 제품으로는 고성능, 고밀도 인쇄회로기판 (PCB)가 있으며, 이는 각종 전자제품에 필수적인 부품으로 사용됩니다.

# 실적개선의 배경

2024년 실적 개선의 주요 배경으로는 메모리 패키지기판의 양호한 수요와 비메모리 패키지기판의 물량 회복이 있습니다. 특히, DDR5 공급 확대로 인한 메모리향 매출 확대가 외형 성장 및 수익성 방어를 가능하게 했습니다. 또한, 2분기부터 FC-BGA 신규 고객사 확보가 예상되는데, 이를 통해 2분기부터는 FC-BGA 매출 확대도 이뤄질 전망입니다.

# 실적현황

2024년 5월 7일 기준으로 대덕전자의 실적은 매출액 1조 519억원(+15.6% YoY), 영업이익 880억원(+270.7% YoY)를 기록하였습니다. 이는 DDR5 공급 확대로 인한 메모리향 매출 확대와 FC-BGA 신규 고객사 확보를 통한 매출 확대에 기인합니다.

# 향후전망

대덕전자의 향후 전망은 긍정적입니다. 2024년 매출액은 1조 2,731억원 (yoy +33%), 영업이익은 1,543억원 (yoy +222%)으로 전망되며, 이는 DDR5 수요 확대에 기인한 메모리향 매출 개선과 FC-BGA 매출 역시 가전/자동차향 수요 둔화 영향으로 가파른 실적 성장보다는 점진적인 개선이 예상되기 때문입니다.

# 결론

대덕전자는 2024년에 본격적인 주가 회복을 기대할 수 있는 시기에 접어들었습니다. 이는 DDR5 공급 확대와 FC-BGA 신규 고객사 확보를 통한 매출 확대, 그리고 이에 따른 영업이익 증가에 기인합니다. 이러한 긍정적인 전망에 따라 대덕전자의 주가는 추가적인 상승 여력이 있을 것으로 보입니다.

# 기업 개요

아모레퍼시픽은 2006년에 설립된 화장품 제조 전문 기업으로, 화장품의 제조 및 판매, 생활용품의 제조 및 판매, 건강기능식품의 판매를 주요 사업으로 하고 있습니다. 이 회사는 화장품, 샴푸, 비누, 치약, 세제, 녹차, 건강기능식품 등 다양한 제품을 제조하고 판매하며, 주요 브랜드로는 설화수, 라네즈, 마몽드, 이니스프리, 에뛰드하우스, 헤라, 아이오페, 프리메라, 한율, 에스쁘아, 리리코스, 베리떼, 아리따움, 아모스, 오설록 등이 있습니다.
 
아모레퍼시픽은 현재 서경배 회장이 이끌고 있으며, 그는 1997년부터 회사의 '미’와 '건강’이라는 기업 가치를 중심으로 회사의 역량을 강화하고, 탁월한 경영능력과 남다른 리더십으로 아모레퍼시픽을 대한민국 대표 뷰티 기업을 넘어 세계적인 글로벌 뷰티 기업으로 성장시켰습니다.
 
 

# 실적 현황

아모레퍼시픽은 2024년에 영업이익 2,050억원을 목표로 하고 있습니다. 이에 따라, 아모레퍼시픽그룹은 2024년 1분기에 1조 68억 원의 매출과 830억 원의 영업이익을 기록했습니다. 전년 동기 대비 매출은 전년 수준을 유지했으며 영업이익은 1.7% 증가했습니다.
 
 

# 실적 개선의 배경

아모레퍼시픽의 실적 개선의 주요 원인은 신제품 출시와 마케팅 강화입니다. 아모레퍼시픽은 코로나19로 인해 변화된 소비자의 니즈에 맞춘 신제품을 출시할 계획이며, 특히 스킨케어와 메이크업 분야에서는 고기능성과 자연성을 강조한 제품을 선보일 예정입니다. 또한 온라인과 오프라인의 융합 마케팅을 통해 브랜드 인지도와 매출을 높이려고 합니다. 비용 절감과 효율성 향상도 실적 개선에 기여하고 있습니다. 아모레퍼시픽은 비용 구조를 개선하고, 효율성을 높이기 위한 노력을 하고 있으며, 특히 해외 시장에서는 현지화된 운영 체제를 구축하고, 물류와 유통 비용을 줄일 계획입니다.
 
 

# 향후 전망

아모레퍼시픽의 향후 전망은 긍정적입니다. 아모레퍼시픽은 디지털 전환과 브랜드, 채널 다변화에 따른 국내외 체질 개선이 이뤄졌지만 여전히 매출 비중이 높은 아시아 시장에서 이렇다 할 성적을 내지 못하고 있다는 것이 이유입니다. 그러나 아모레퍼시픽은 신제품 출시와 마케팅 강화를 통해 이러한 문제를 극복하려고 노력하고 있습니다.
 
아모레퍼시픽의 2024년 전망은 매우 밝습니다. 신제품 출시와 마케팅 강화, 비용 절감과 효율성 향상 등 다양한 전략을 통해 아모레퍼시픽은 매출과 영업이익이 크게 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 또한, 아모레퍼시픽의 주가도 긍정적인 추세를 보이고 있습니다.

# 기업개요

하스(HASS: Human Aid System Supplier)는 대한민국의 인공치아용 세라믹보철소재 제조기업으로, 대표이사는 김용수입니다. 2008년에 설립된 이 회사는 2021년 3분기 기준으로 100억원의 매출실적을 달성하였으며, 과학산업단지내 제1공장에서는 60여 명이 근무하고 있습니다. 

하스는 치과용 수복소재 전문 제조업체로, 리튬 디실리케이트 결정화 유리와 지르코니아 소재 제조를 주력으로 하고 있습니다. 이 회사는 2008년에 설립되었으며, 자연치와 가장 유사한 소재인 리튬디실리케이트 글라스 세라믹을 세계에서 두 번째로, 국내에서는 첫 번째로 개발해 사업화에 성공하였습니다.

하스는 높은 기술력이 요구되는 결정화 유리에 대한 원천기술을 자체적으로 개발하였습니다. 이 회사는 소재 미세구조 제어 기술, 정밀 성형 기술, 소재 간 하이브리드화 기술을 등 3가지 원천기술을 기반으로 자연치와 가장 유사한 심미성, 구조, 기능 등을 구현하면서 사용자의 니즈를 만족시키는 다양한 제품을 제조하고 있습니다.

하스는 90%가량의 매출을 해외에서 내고 있으며, 133개 파트너사를 통해 70여 개국에 수출하는 등 다각적인 글로벌 영업망을 구축한 덕분입니다. 이러한 성과는 하스의 강력한 기술력과 글로벌 경쟁력을 입증하고 있습니다.

또한, 하스는 장기간 진행된 임상을 통해 소재의 파절 (깨짐) 저항성, 심미적 안정성 등에서 우수한 결과를 입증하였습니다. 이러한 성과는 하스의 기술력과 제품의 품질을 보증하며, 이 회사의 미래 성장을 예상하게 합니다.

# 실적현황

하스는 기술성 평가에서 두 평가 기관에서 모두 A 등급을 받았으며, 이는 하스의 기술력과 성장 가능성을 입증하는 결과입니다. 이러한 성과는 하스의 강력한 경쟁력을 보여주며, 이 회사의 미래 성장을 예상하게 합니다.

# 향후전망

하스는 기술성 평가 통과에 따라 상장 주관사인 삼성증권을 통해 하반기 상장 예비심사를 청구하고, 2024년 상반기 상장을 목표로 하고 있습니다. 이는 하스가 앞으로의 성장과 발전을 위해 새로운 기회를 찾고 있음을 보여줍니다.

하스는 치과용 보철 제조사로서, 치과용 리튬 디실리케이트 결정화 유리(glass-ceramics)를 제조하는 기업입니다. 이는 하스가 치과용 보철 소재 시장에서 강력한 경쟁력을 가지고 있음을 보여주며, 이 시장의 성장 가능성을 반영합니다.

# 결론

하스는 강력한 성장세를 보이고 있는 기업으로, 2024년에는 더욱 강력한 성장을 기대할 수 있습니다. 기술성 평가에서 두 평가 기관에서 모두 A 등급을 받은 것은 하스의 기술력과 성장 가능성을 입증하는 결과입니다. 또한, 하스는 치과용 보철 소재 시장에서 강력한 경쟁력을 가지고 있으며, 이 시장의 성장 가능성을 반영합니다. 이러한 이유로, 하스는 2024년에 더욱 강력한 성장을 기대할 수 있는 기업입니다.

# 배경

롯데칠성음료는 우리나라 청량음료산업이 첫걸음을 시작하던 1950년 칠성사이다를 시작으로 오늘날까지 최고 품질의 제품을 꾸준히 개발, 공급하여 명실상부한 업계발전의 견인차이자 국민음료기업으로 성장해 왔습니다. 롯데칠성음료는 국내외 소비자 니즈를 만족시키며 국내 종합음료기업 최초로 매출 3조원을 달성했습니다.
 
 

# 기업개요

롯데칠성음료는 주요 매출 품목으로 칠성사이다, 델몬트, 레쓰비, 처음처럼, 클라우드, 아이시스 등이 있으며, 이들 제품은 우리가 편의점에서 늘 찾는 음료와 주류 등이 대표적입니다. 롯데칠성음료는 2024년에 대표 브랜드의 시장 점유율 확대와 함께 맥주 크러시 마케팅 강화, 글로벌 시장 공략을 통해 매출 4조원을 달성하고 식품업계 리딩 기업 입지를 다지겠다는 계획을 세웠습니다.
 
 

# 실적현황

롯데칠성(005300)의 2024년 1분기 연결 매출액은 9369억 원으로 전년 대비 37.8% 증가했고, 영업이익은 424억 원으로 28.5% 감소하며 시장 컨세서스를 소폭 하회했습니다. 이는 고환율과 높은 원재료 가격의 영향으로 보입니다. 또한, 롯데칠성음료의 주류 부문의 2024년 1분기 실적은 2148억원으로 전년 대비 3.4% 증가했습니다.
 
 

# 결론

롯데칠성음료는 2024년 1분기에 일시적인 실적 부진을 보였지만, 그 원인은 고환율과 높은 원재료 가격 등 외부 요인에 의한 것으로 판단됩니다. 이러한 어려움에도 불구하고 회사는 매출 증가를 이어가고 있으며, 향후에는 더욱 강화된 마케팅 전략과 제품 다변화를 통해 성장을 이어갈 전망입니다. 이에 따라 롯데칠성음료의 장기적인 성장 가능성은 여전히 높게 평가됩니다.

# 기업개요

현대로템은 현대자동차그룹 계열의 기관차 및 기타 철도차량 제조업을 담당하는 종합 중공업 회사입니다. 이 회사는 외환위기 당시, 정부의 정책에 의해 대한민국의 주요 철도차량업체를 전부 통합하는 형태로 발족되었기 때문에, 국내 철도차량 업계의 독보적인 존재라고 평가됩니다.

또한 국내 유일의 전차 생산 기업으로서 방위산업체이기도 합니다. 그러나 주력 사업 분야인 철도차량 사업의 세계 시장 점유율은 2.43% 정도로, 세계적인 철도차량 제조업자들과 비교하면 아직 격차가 있는 편입니다.

# 실적개선 배경

현대로템의 2024년 실적개선은 주력사업인 레일솔루션의 수주 호조와 디펜스솔루션 부문의 성장에 기인합니다. 레일솔루션 부문의 내수 적자폭 확대도 실적 개선을 견인할 것으로 보입니다. 또한, 철도차량 및 설비 부문의 체질개선에 따른 안정적 토대 위에서 국내외 K2 전차 수요가 증가함에 따라 디펜스솔루션 (방산사업)이 안정적 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다.

# 실적현황

2024년 현대로템의 실적은 매출 4조 3,360억원 (YoY +21.2%), 영업이익 3,206억원 (YoY +64.1%, OPM 7.4%), 순이익 2,499억원 (YoY +81.8%)을 전망하고 있습니다.

현대로템의 레일솔루션 부문은 최근 대형 프로젝트의 마무리로 인한 일시적 매출 감소를 경험하고 있습니다.

하지만 이는 레일솔루션 부문이 새로운 도약을 준비하는 과정으로 볼 수 있으며, 현대로템은 이를 통해 더 넓은 시장과 기술 혁신의 기회를 모색하고 있습니다. 향후 이 부문의 전략적 재편과 시장의 수요 증가는 회사의 성장 잠재력을 높일 것으로 기대됩니다.

# 결론

현대로템의 2024년은 레일솔루션 부문의 안정적 토대 위에 디펜스솔루션 부문의 수익성이 더해지는 해가 될 것으로 전망됩니다. 따라서, 주가는 상승세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 회사의 안정적인 실적과 성장 전략, 시장에서의 강세를 고려할 때, 투자자들은 현대로템에 대한 긍정적인 시각을 가질 수 있습니다.

# 기업개요

비에이치는 전자 장비 및 기기 기업으로, 대표자는 최영식입니다. 1999년 3월 10일에 설립되어, 현재 전체 종업원 수는 1,438명이며, 본사는 인천시 부평구에 위치하고 있습니다. 비에이치는 첨단 IT산업의 핵심부품인 FPCB를 전문적으로 제조하고 공급하는 회사로, 스마트폰, OLED 등 제품 업체에 FPCB를 공급하고 있습니다.

비에이치는 국내외 IT 선도기업인 삼성전자, LG전자, 애플 등과 공급계약을 체결하고 다양한 인쇄회로기판 (PCB) 제품을 납품하고 있습니다. 또한, 모바일 부품 의존도를 낮추기 위해 차량용 무선충전사업도 양수해 운영 중입니다.

# 실적개선의 배경

비에이치의 2024년 실적 개선 배경은 주로 전방 수요에 대한 부진 우려가 기대로 바뀌는 변곡점에 있다고 할 수 있습니다. 이는 비에이치이브이에스 (BH EVS)의 수익성이 크게 개선되면서 실적이 호조 흐름을 보일 것으로 평가되었습니다. 2024년 연간 매출액은 전년 대비 7% 증가한 1조7000억원, 영업이익은 44% 늘어난 1234억원으로 전망되었습니다.

또한, 비에이치의 실적 개선 배경에는 아이폰 판매에 대한 시장의 눈높이가 낮아지면서 부품을 납품하는 비에이치에도 긍정적인 영향이 미칠 것으로 보여집니다. 최근 애플의 실적을 통해 중국에서의 매출 역성장폭이 예상보다 크지 않고 유럽과 신흥국 증심으로 아이폰 판매량이 개선되고 있음을 확인할 수 있었습니다.

# 실적현황

비에이치의 2024년 실적 현황을 살펴보면, 4분기에는 최대 매출을 기록하였으며, 영업이익은 상향 조정되었습니다. 2024년 최대 매출은 1.62조원, 영업이익은 1,389억원으로 전망되었습니다. 그러나 3분기 실적은 기대치를 하회하였습니다. 매출액은 4560억7190만원으로 전년 동기 대비 3.6% 감소하였으며, 영업이익은 508억1194만원으로 전년 동기 대비 13.9% 감소하였습니다.

# 향후전망

비에이치의 미래에 대한 전망은 밝습니다. IT OLED 확장으로 인해 매출이 급증할 것으로 예상됩니다. 예상되는 기대 매출은 2024년에 638억원에서 2026년에 1,452억원으로 확대될 것으로 전망되며, 향후 HDI에서 RFPCB로의 전환 시에도 추가적인 업사이드가 기대됩니다. 이베스트투자증권은 비에이치가 올해 신사업의 점진적인 성과 창출이 기대된다며 목표주가를 7.4% 올렸습니다.

# 결론

비에이치는 2024년부터 증익 사이클에 재진입할 것으로 전망되고 있습니다. 이는 IT OLED 확장과 전장용 매출 증가 등에 기반하고 있습니다. 이에 따라 최근 반등 조짐을 보이는 주가가 상승세를 이어갈 수 있을 것으로 보입니다. 이베스트투자증권은 비에이치의 현재 주가가 12개월 선행 P/E 6.2배, P/B 0.83배로 저평가되어 있다고 판단하였습니다.

# 배경

호텔신라는 삼성그룹의 계열사로, 주요 사업은 호텔 및 면세점 운영입니다. 그러나 2024년 5월 7일 기준으로, "호텔신라에 실망하기에는 아직 이릅니다"라는 보고서가 나왔습니다. 이 보고서는 호텔신라의 실적 부진에 대한 우려를 나타내지만, 동시에 회사의 잠재력과 미래 전망에 대한 기대감을 보여줍니다.

# 기업개요

호텔신라는 1979년에 설립되어, 호텔 및 레저 사업, 그리고 면세점 사업을 운영하고 있습니다. 호텔신라의 이미지는 호텔&레저의 비중이 큰 것으로 알려져 있지만, 실제로는 면세점(TR사업부)이 주력 사업입니다. 호텔신라는 국내 2위의 면세점 사업자로, 국내뿐만 아니라 해외에서도 활발하게 사업을 운영하고 있습니다.

# 실적현황

2024년 1분기, 호텔신라의 실적은 매출 1조 519억원, 영업손실 762억원을 기록했습니다. 이는 주요 사업부문인 호텔&레저 사업과 면세점 사업이 성장세를 보이고 있음에도 불구하고, 일부 부문의 저조한 수익성으로 인한 것입니다. 하지만, 호텔신라는 이러한 어려움을 극복하고, 2024년 상반기에는 매출과 영업이익이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

# 향후전망

호텔신라의 향후 전망은 긍정적입니다. 2024년에는 호텔신라의 면세점 매출이 전년 대비 30% 이상 성장할 것으로 예상되며, 이는 기저효과와 인바운드 증가에 의한 물량 회복만으로 충분히 가능한 수치입니다. 또한, 다이공(보따리상) 비중 축소와 단체관광/개별 여행객 중심 매출 믹스 개선이 이뤄진다면 수익률 제고도 기대할 수 있습니다.

# 결론

호텔신라는 2024년에 본격적인 실적 회복을 기대할 수 있는 시기에 접어들었습니다. 이는 호텔 및 면세점 사업의 성장 가능성과 함께, 회사의 안정적인 재무 상태와 강력한 경영 전략에 기인합니다. 이러한 긍정적인 전망에 따라 호텔신라의 주가는 추가적인 상승 여력이 있을 것으로 보입니다.

# 기업개요

신한알파리츠는 국내 오피스빌딩을 투자자산으로 하는 리츠주입니다. 투자자산은 그레이츠판교 (구 크래프톤타워), 그레이츠판교, 용산더프라임타워, 그레이츠판교, 트윈시티남산, 신한L타워, 삼성화재역삼빌딩, 와이즈타워, 캠브리지빌딩 등 총 9개 부동산을 보유하고 있습니다. 이러한 자산 중 약 67%에 해당하는 6개의 자산이 서울역/광화문/종로/을지로가 있는 CBD (Central Business District)에 소재해 있습니다.

# 실적개선의 배경

신한알파리츠의 2024년 배당률이 10%를 넘게 된 이유는 2023년 8월에 매각한 '용산더프라임타워’의 매각 비용이 특별배당으로 포함되기 때문입니다. 신한알파리츠는 '용산더프라임’타워 매각으로 981억원의 수익을 얻었고 그 수익금을 주주들에게 배당합니다. 이러한 배경으로 신한알파리츠의 2024년 상반기 특별배당 예상 금액은 신한알파리츠의 공시에 따르면 ‘642원’, '삼성증권’과 'NH투자증권’의 보고서에 의하면 각각 ‘640원’, '595’원입니다.

# 실적현황

신한알파리츠는 2024년에 특별배당금을 지급할 예정입니다. 또한 서초에 위치한 GS건설 서초타워를 매입할 계획입니다. 이러한 배경과 매입 전략이 주가에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

# 향후전망

NH투자증권은 신한알파리츠에 대해 서울 지역 오피스가 올해도 강세를 보일 예정이라 긍정적이라고 분석했습니다. 투자 의견은 ‘매수’를 유지하고, 목표주가는 기존 7300원에서 7500원으로 상향 조정했습니다. 이 연구원은 "목표주가 상향은 공실률이 낮은 오피스 수급 상황을 반영한 임대료 추정치 상향에 기인 반영한 결과"라며 "지난해 11월 기준 서울 지역 오피스 공실률은 자연 공실률 5%를 밑도는 2.7%로 빡빡한 수급이 지속되고 있다"고 밝혔습니다.

# 결론

NH투자증권은 신한알파리츠에 대해 국내 오피스 리츠 중 포트폴리오 경쟁력이 있다고 평가했습니다. 그러면서 목표 주가를 기존 7600원에서 8800원으로 올리고, 투자 의견 ‘매수’를 제시했습니다. 이러한 분석을 바탕으로 보면, 신한알파리츠는 2024년에도 안정적인 성장을 이어갈 것으로 보입니다.

# 기업개요

F&F는 1992년에 설립된 한국의 패션 기업으로, MLB와 디스커버리 익스페디션 등의 대표 브랜드를 보유하고 있습니다. 2021년에는 인적 분할을 통해 지주회사인 ‘F&F 홀딩스’와 패션사업 회사인 ‘F&F’로 나뉘었습니다. 이 회사는 패션에 디지털을 접목시키는 디지털 트랜스포메이션 기술을 통해 IT 시대 패션 문화를 선도하는 글로벌 패션 그룹입니다. F&F는 패션산업과 연계된 다양한 투자 및 미래 성장 전략을 주도하고 있습니다.

# 배경

F&F는 지난 2023년에도 안정적인 성장을 이어갔습니다. 그러나 2024년에는 중국 시장에서 MLB의 인기가 지속되고, 세르지오 타키니의 국내 유통망 확대 및 브랜드 확장이 본격화될 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라 F&F의 2024년 전망은 매우 밝다고 볼 수 있습니다.

# 실적현황

F&F는 2023년에 매출액 1조 9,669억 원, 영업이익 2,426억 원, 당기순이익 1,861억 원을 기록했습니다. 이는 전년 대비 각각 23.1%, 20.8%, 24.3% 증가한 수치입니다. 그러나 2024년 1분기에는 매출액이 6094억원으로 전년 대비 9% 증가하고, 영업이익은 1691억원으로 8% 증가하며 컨센서스 영업이익을 하회하는 실적이 전망되었습니다.

# 향후전망

2024년에도 F&F의 매출액과 영업이익은 각각 2조 2,000억 원, 2,600억 원으로 증가할 것으로 전망됩니다. 이는 중국 시장에서 MLB의 인기가 지속되고, 세르지오 타키니의 국내 유통망 확대 및 브랜드 확장이 본격화될 것으로 예상되기 때문입니다. 또한, F&F의 주가는 현재 저평가된 상태이며, 기술적 지표도 매수 신호를 보이고 있습니다. 따라서 2024년에는 주가가 상승세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

# 결론

F&F는 국내 패션 업계를 선도하는 기업으로, 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 2024년에는 주가 상승세가 이어질 것으로 예상되며, 배당금도 안정적으로 지급될 것으로 예상됩니다. 따라서 F&F는 투자 매력도가 높은 기업으로 평가됩니다.