2024년 5월 23일에 메리츠증권에서 '2024년은 디케이티의 해’라는 주제로 신규 리포트를 발행하였습니다. 이 리포트는 디케이티의 전반적인 사업 전략과 성장 전망에 대한 분석을 제공하고 있어 한번쯤 가볍게 살펴봐야 할 내용을 담고 있습니다.
 

1. 기업 개요

디케이티는 전기전자/IT부품 분야에서 활동하는 기업으로, 2024년 매출액을 4,148억원 (+48.0% YoY), 영업이익을 262억원 (+78.6% YoY)으로 전망하였습니다. 무선충전모듈 매출의 성장과 폴더블, S25 생산 Cycle 진입을 통해 2~4분기 지속적인 실적 호조가 예상되고 있습니다.
 
 

2. 실적 현황

디케이티는 1Q24에 역대 최대 분기 실적을 달성하였습니다. 이는 무선충전모듈 매출의 성장과 폴더블, S25 생산 Cycle 진입에 따른 결과로, 이를 통해 2~4분기 지속적인 실적 호조가 예상되고 있습니다.
 
 

3. 향후 전망

디케이티는 IT OLED 및 ESS 파워모듈향 첫 매출 발생이 예상되는 만큼 2024년의 핵심 포인트로 제시하였습니다. IT OLED 및 전장, ESS 매출 확대를 통한 추가적인 멀티플 리레이팅으로 실적 성장과 사업체질 변화를 감안한 기업가치 재평가가 기대되고 있습니다.
 
 

4. 결론

메리츠증권은 디케이티에 대해 '2024년은 디케이티의 해’라는 투자의견을 제시하였습니다. 이는 디케이티의 향후 사업 전략과 성장 전망에 대한 긍정적인 평가를 반영한 것으로, 이를 통해 디케이티의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있습니다.

# 배경

2024년 5월 한국은행의 금융통화위원회에서는 기준금리를 만장일치로 동결하였습니다. 이 결정의 배경으로는 성장세 개선, 환율 변동성 확대, 지정학적 리스크로 물가 상방 리스크가 커져 현재의 긴축 기조를 유지할 필요성을 언급하였습니다. 또한, 금통위원들의 향후 3개월간 기준금리 경로 전망에 대해선 5명의 위원은 향후 3개월 동결, 1명의 위원은 3개월 내 기준금리 인하 가능성을 열어두었습니다.
 
성장률 전망치는 기존 2.1%에서 2.5%로 상향 조정하였고, 물가 전망치를 2.6%로 유지하였습니다. 성장률 조정에도 불구하고 물가 전망치를 유지한 이유로는, 성장세 강화로 물가에도 상방 압력 발생했지만, 물가 전망치에 대한 영향력은 소수점 둘째자리에 그쳤다는 점과 성장률 상향 조정이 내수 부문보다는 순수출의 기여도가 컸다는 점을 들었습니다.
 
 

# 향후 전망

성장률 상향 조정에도 불구하고 연내 금리 인하를 단행할 수 있는 여지들을 남겨두었다고 판단되었습니다. 수출 호조로 성장률이 견조하게 이어지더라도 내수 부문의 부진 이어진다면 기존 전망대로 10 월 한은의 기준금리 인하가 충분히 가능할 것으로 예상되었습니다.
 
한은 총재는 물가상승률이 하반기 월평균 2.3%를 기록한다면, 금리를 내릴 수 있다고 언급한 바 있습니다. 하지만 이 총재가 이달 초 기자간담회에서 금리 인하 전면 재검토를 시사했기에 하반기 2.3% 물가상승률이 금리 인하의 전제로 유효할지는 불확실하다고 보여집니다.
 
 

# 결론

2024년 5월 한은의 금통위에서는 성장률 상향 조정에도 불구하고 금리 인하의 여지를 남겨두었습니다. 이는 성장률 상향 조정이 주로 순수출의 기여로 이루어졌기 때문이며, 내수 부문의 부진이 계속된다면 기준금리 인하가 가능할 것으로 보입니다.
 
한은 총재는 물가상승률이 하반기 월평균 2.3%를 기록한다면 금리를 내릴 수 있다고 언급하였으나, 최근의 상황 변화로 인해 금리 인하에 대한 전면 재검토를 시사하였습니다. 이에 따라, 향후 한은의 통화정책 방향은 물가와 성장률, 그리고 내수 부문의 상황에 따라 달라질 것으로 예상됩니다.

1. 배경 및 기업개요

 
LS마린솔루션(060370)은 LS그룹에 인수된 이후 본격적인 시너지효과가 기대되는 기업입니다. LS전선은 2023년 11월에 미국 자회사 그린 링크(green link)를 신설하였으며, LS전선이 100% 지분을 보유하고 있습니다. 이 회사는 절연선 및 케이블 제조업을 영위하는 법인으로, LS마린솔루션과의 협력을 통해 시너지를 창출할 것으로 예상됩니다.
 
LS마린솔루션은 기존에 연안항해만 가능한 선박과 달리 대양항해가 가능한 선박을 검토하고 있는 것으로 알려져 있습니다. 이는 LS전선에서 해저 케이블을 생산하고, LS마린솔루션이 포설하는 방식이 될 것으로 예상되며, 이를 통해 LS그룹의 시너지효과가 본격화될 것으로 보입니다.
 
 
 

2. 실적현황

 
2024년 연간 매출액은 1,010억원 (YoY+42.7%), 영업이익은 110억원 (YoY-18.8%, OPM 10.5%)로 전망되고 있습니다. 기존 추정치에서 매출액은 소폭 상향, 영업이익은 하향 조정되었습니다. 2024년은 GL2030호가 추가되면서 매출액이 상승할 것으로 전망되고 있습니다.
 
GL2030호는 2023년 2월에 LS마린솔루션이 인수한 바 있습니다. 다만 영업비용에서는 GL2030 취항에 따라서 선박 운용비, 감가상각비 증가를 실적추정치에 반영하였습니다. 또한 전력선 포설이 증가하는 영향도 반영되었습니다.
 
 

3. 향후전망 및 결론

 
LS마린솔루션은 LS그룹에 인수된 이후 본격적인 시너지효과가 기대되는 시점에 와 있습니다. 특히 LS전선의 미국 자회사 그린 링크와의 협력을 통해 해저 케이블 생산 및 포설 사업에서의 성장이 예상됩니다.
 
SK증권에서는 LS마린솔루션에 대해 'BUY’의 투자의견을 유지하고 있으며, 목표가는 16,000원으로 설정되었습니다. 이는 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능합니다. 이러한 분석을 바탕으로 보았을 때, LS마린솔루션은 앞으로도 지속적인 성장이 기대되는 기업으로 보입니다.

1. 기업 개요

삼성화재는 업계 내에서 가장 높은 수준의 K-ICS 비율을 보유하고 있으며, 약 50% 수준의 중장기 주주 환원 목표를 언급하였습니다. 이를 통해 향후 적극적인 주주 환원 확대 등을 통한 잉여자본 해소 등 자본 활용의 효율성이 제고될 것으로 예상되고 있습니다.
 
 

2. 실적 현황

SK증권은 삼성화재의 '24E 순이익을 2조 1,782억원 (+24.1% YoY)으로 전망하였습니다. 신계약 수익성은 다소 낮아졌지만, 판매 채널 측면의 강점 등을 바탕으로 견조한 신계약 CSM이 예상되며, 투자손익도 2H23 교체매매 기저효과를 감안했을 때 안정적인 이익 체력 개선세가 지속될 전망입니다.
 
 

3. 향후 전망

밸류에이션 관점에서 삼성화재의 24E PER은 8.7배, PBR은 1.08배로 2위권사와의 격차가 다소 벌어진 점은 일부 부담 요인으로 작용할 것으로 예상되나, 안정적인 이익 체력에 기반한 프리미엄을 감안하면 영향은 제한적이라고 판단하였습니다.
 
 

4. 결론

SK증권은 삼성화재에 대해 '선도적인 자본 정책 제시’라는 투자의견을 제시하였으며, 목표가는 430,000원으로 설정하였습니다. 이는 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능합니다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있습니다.

# 배경

에스엠(041510)의 1Q24 실적 리뷰에서는 영업이익이 시장 예상치를 하회한 것으로 나타났습니다. 이는 주로 신규 법인의 초기 운영 비용 증가와 멀티 제작 센터 구축에 따른 인건비 증가에 기인한 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고, 소속 아티스트의 월드투어, 현지화 음반/음원 발매 등이 본격화되면서 해외 활동이 강화되는 추세를 보였습니다.
 
 

# 기업개요

에스엠은 1995년에 설립된 글로벌 엔터테인먼트 기업으로, 음악 콘텐츠 사업과 매니지먼트 사업 등을 영위하고 있습니다. 주요 종속기업으로는 광고, 아티스트 매니지먼트, 영상 콘텐츠, 여행 사업 등을 영위하는 에스엠 C&C, 에스엠 스튜디오스 등이 있습니다. 소속 아티스트로는 강타, 보아, 동방신기, 슈퍼주니어, 소녀시대, 샤이니, EXO, 레드벨벳, NCT 127, NCT DREAM, SuperM, WayV, 에스파 등이 있습니다.
 
 

# 실적현황

2023년 12월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 13% 증가, 영업이익은 24.7% 증가, 당기순이익은 9.1% 증가하였습니다. 이는 기존 및 신규 아티스트 앨범 출시에 따른 앨범 판매, 디지털 음원 매출 및 글로벌 콘서트 투어 등 사업의 호조로 매출과 영업이익이 동시에 성장한 결과입니다. 1Q24 연결 기준 매출액은 2,201억원(+7.9% yoy), 영업이익은 155억원(-15.3% yoy)으로 시장 컨센서스(매출액: 2,201억원, 영업이익: 251억원) 대비 매출액은 부합, 영업이익은 크게 하회하였습니다.
 
 

# 향후전망

에스엠은 속도감 있는 진전을 기대하고 있습니다. 특히, NCT와 에스파, 엑소 등 기존 아티스트의 지속적인 글로벌 팬덤 확장과 강력한 음반 판매 파워를 앞세워 성장세를 이어갈 것으로 보입니다. 또한, 하반기에는 Naevis, 신인 걸그룹, 영국 보이그룹 등 3개의 신인 IP가 추가될 예정으로, 이를 통해 하반기로 갈수록 모멘텀이 강화될 것으로 전망됩니다.
 
 

# 결론

에스엠은 글로벌 엔터테인먼트 시장에서 지속적인 성장을 이어가고 있습니다. 비록 1Q24 실적에서는 일시적인 영업이익 하회를 보였지만, 이는 신규 법인의 초기 운영 비용과 인건비 증가에 따른 일시적인 현상으로 보입니다. 앞으로 에스엠은 기존 및 신규 아티스트의 활동 확대와 신인 IP의 추가를 통해 성장 모멘텀을 더욱 강화할 것으로 예상됩니다. 이러한 점들을 종합해 볼 때, 에스엠은 앞으로도 엔터테인먼트 시장에서 중요한 위치를 차지할 것으로 보입니다.

# 배경 및 기업개요

카카오뱅크는 대한민국의 인터넷 전문 은행으로, 편리한 디지털 금융 서비스를 제공하고 있습니다. 이 회사는 다양한 금융 상품과 서비스를 제공하며, 특히 대출 서비스에서 높은 경쟁력을 가지고 있습니다. 2024년 5월 9일에 발표된 보고서에 따르면, 카카오뱅크의 대출성장률 전망이 하향 조정되었습니다.
 
이는 고금리 여건에서 성장주에 대한 할인율이 높게 유지되는 가운데 대출성장률 전망 하향으로 차별적 투자 포인트가 약화된 것으로 보입니다. 그렇지만 이베스트투자증권은 카카오뱅크의 투자의견을 'BUY (유지)'로 유지하였고, 목표가를 32,000원으로 설정하였습니다.
 
 

# 실적현황

카카오뱅크의 2024년 1분기 순이익은 1,112억원으로 시장 예상치에 부합하였습니다. 이는 대출 비교 서비스와 증권 연계 실적 확대 등으로 개선된 수수료 및 플랫폼 수익에 기인합니다.
 
또한, 카카오뱅크는 신규 고객 72만명이 유입되었고, MAU는 1,800만명을 상회하였습니다. 이는 카카오뱅크의 강력한 시장 지위를 보여주며, 향후에도 지속적인 성장이 기대됩니다.
 
 

# 향후전망 및 결론

카카오뱅크의 향후 성장 전망은 다소 둔화될 것으로 보입니다. 이는 NIM 둔화와 대출성장률 목표 하향 조정 등을 고려한 것입니다. 그러나, 카카오뱅크는 여전히 강력한 시장 지위를 유지하고 있으며, 향후에도 지속적인 성장이 기대됩니다.
 
결론적으로, 카카오뱅크는 강력한 시장 지위와 창의력, 그리고 전략적인 사업 전략을 바탕으로 금융 산업에서 높은 성장 가능성을 가지고 있습니다. 이러한 이유로, 카카오뱅크는 'BUY (유지)'의 투자의견으로 유지되며, 투자자들에게는 카카오뱅크 주식에 대한 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다.

# 배경

보험업계에서는 최근 CSM 상각익 감소에 대한 우려가 커지면서 보험주의 주가가 하락하는 현상이 나타나고 있습니다. 이는 보험회사들의 이익이 폄하되었음에도 불구하고 주가 변동이 과도하게 나타나는 것으로, 이에 대한 분석과 전망이 필요한 상황입니다.

이러한 현상은 보험업계의 특성과 시장 상황, 그리고 투자자들의 심리 등 다양한 요인들이 복합적으로 작용함에 따라 발생하였습니다. 특히, 보험업계는 이익률, 위험률, 보험료 등 다양한 요인들이 복잡하게 얽혀 있어 주가 변동성이 크게 나타날 수 있는 특성을 가지고 있습니다.

# 향후전망 및 결론

보험업계의 주가 변동성에 대한 전망은 여러 가지 요인들을 고려해야 합니다. 먼저, 보험업계의 이익률과 보험료, 그리고 위험률 등의 요인들이 주가에 미치는 영향을 분석해야 합니다. 이러한 분석을 통해 보험업계의 주가 변동성이 어떠한 패턴을 보이는지, 그리고 이러한 패턴이 어떠한 요인들에 의해 발생하는지를 파악할 수 있습니다.

한화투자증권에서는 "폄하되었던 이익이 줄어드는 것 치고는 과도한 주가 변동"이라는 주제로 리포트를 발표하였습니다. 이 리포트에서는 보험업계의 주가 변동성이 과도하게 나타나는 원인과 이에 대한 전망을 제시하였습니다. 이를 통해 투자자들은 보험업계의 주가 변동성에 대한 이해를 높이고, 이를 바탕으로 보다 효과적인 투자 전략을 수립할 수 있을 것입니다.

# 배경 및 기업개요

신세계인터내셔날은 국내외 유명 브랜드의 패션, 뷰티, 라이프스타일 제품을 수입, 유통하는 회사로 알려져 있습니다. 이 회사는 다양한 브랜드 포트폴리오와 강력한 유통 네트워크를 바탕으로 패션과 뷰티 산업에서 높은 경쟁력을 가지고 있습니다. 2024년 5월 9일에 발표된 보고서에 따르면, 신세계인터내셔날의 1Q24 실적은 제조 코스메틱의 반등이 긍정적으로 작용하였으며, 이는 회사의 높은 성장 가능성과 강력한 시장 지위를 반영한 것입니다.
 
신세계인터내셔날의 주가 목표는 21,000원으로 설정되었으며, 이는 회사의 높은 영업이익과 강력한 시장 지위를 반영한 것입니다. 이 보고서는 신세계인터내셔날의 높은 성장 가능성과 강력한 시장 지위를 인정하며, 투자자들에게 신세계인터내셔날 주식에 대한 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다.
 
 

# 실적현황

신세계인터내셔날의 1분기 실적은 매출액 3,094억원 (-0.9% YoY), 영업이익 112억원 (+8.9% YoY)을 기록하였습니다. 이는 제조 코스메틱의 실적 반등이 긍정적으로 작용하였으나, 패션 사업의 실적 부진이 아쉬움으로 남았습니다.
 
또한, 신세계인터내셔날은 지속적인 성장을 위해 다양한 신작 제품을 개발하고 있으며, 이러한 노력은 신세계인터내셔날의 매출과 영업이익 증가에 크게 기여하고 있습니다. 이러한 성과는 신세계인터내셔날이 패션과 뷰티 산업에서 강력한 경쟁력을 가지고 있음을 보여주며, 향후에도 지속적인 성장이 기대됩니다.
 
 

# 향후전망 및 결론

신세계인터내셔날의 향후 성장 전망은 매우 밝습니다. 특히, 제조 코스메틱의 실적 반등은 긍정적인 모멘텀을 제공하며, 이를 통해 신세계인터내셔날은 패션과 뷰티 산업에서 더욱 강력한 위치를 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다.
 
결론적으로, 신세계인터내셔날은 강력한 브랜드 포트폴리오와 창의력, 그리고 전략적인 사업 전략을 바탕으로 패션과 뷰티 산업에서 높은 성장 가능성을 가지고 있습니다. 이러한 이유로, 신세계인터내셔날은 'BUY’의 투자의견으로 유지되며, 투자자들에게는 신세계인터내셔날 주식에 대한 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다.

# 배경 및 기업개요

크래프톤은 전세계적으로 인기 있는 게임 'PUBG’를 개발한 회사로 알려져 있습니다. 이 회사는 게임 산업에서 뛰어난 기술력과 창의력을 바탕으로 다양한 장르의 게임을 개발하고 있습니다. 2024년 5월 9일에 발표된 보고서에 따르면, 크래프톤은 'TOP-PICK’으로 유지되었으며, 이는 회사의 높은 성장 가능성과 강력한 시장 지위를 반영한 것입니다.
 
크래프톤의 주가 목표는 400,000원으로 상향 조정되었으며, 이는 회사의 높은 영업이익과 강력한 시장 지위를 반영한 것입니다. 이 보고서는 크래프톤의 높은 성장 가능성과 강력한 시장 지위를 인정하며, 투자자들에게 크래프톤 주식에 대한 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다.
 
 

# 실적현황

크래프톤의 1분기 실적은 매출액 6,659억원(QoQ+25%), 영업이익 3,105억원(QoQ+89%)으로, 컨센서스와 당사예상치를 크게 상회하였습니다. 이는 'PUBG’의 성공적인 성과와 크래프톤의 강력한 사업 전략이 결합된 결과입니다.
 
또한, 크래프톤은 지속적인 성장을 위해 다양한 신작 게임을 개발하고 있으며, 이러한 노력은 크래프톤의 매출과 영업이익 증가에 크게 기여하고 있습니다. 이러한 성과는 크래프톤이 게임 산업에서 강력한 경쟁력을 가지고 있음을 보여주며, 향후에도 지속적인 성장이 기대됩니다.
 
 

# 향후전망 및 결론

결론적으로, 크래프톤은 강력한 기술력과 창의력, 그리고 전략적인 사업 전략을 바탕으로 게임 산업에서 높은 성장 가능성을 가지고 있습니다. 이러한 이유로, 크래프톤은 '최우선 PICK’으로 유지되며, 투자자들에게는 크래프톤 주식에 대한 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다.